원스팬(OSPN)의 소프트웨어로의 전환이 가이던스 하향 조정과 환매 속에서도 성장을 이끌 수 있을까요?

• 원스팬은 2025년 10월 30일에 3분기 실적을 발표했는데, 매출은 5,706만 달러로 증가했지만 순이익은 651만 달러로 감소했으며, 2025년 연간 가이던스를 하향 조정하고 자사주 매입 및 배당 확정을 완료했습니다.
• 흥미로운 점은 현재의 하드웨어 역풍에도 불구하고 미래 성장을 가속화하기 위한 최근의 인수와 투자로 강조된 소프트웨어와 서비스로의 지속적인 전환입니다.
• 원스팬의 하향 조정된 연간 가이던스와 진화하는 비즈니스 믹스가 현재의 투자 이야기와 전망을 어떻게 형성하고 있는지 살펴봅니다.

이 16개 기업은 코로나19 이후에도 살아남아 번창했으며, 트럼프의 관세에서도 살아남을 수 있는 적절한 요소를 갖추고 있습니다. 포트폴리오가 무역전쟁의 압박을 느끼기 전에 그 이유를 알아보세요.

원스팬 투자 내러티브 요약

현재 원스팬의 주주가 되려면 하드웨어 수익의 지속적인 감소를 상쇄하고 수익 안정성을 유지할 수 있을 만큼 소프트웨어와 서비스 전환을 빠르게 가속화할 수 있는 회사의 능력을 믿어야 합니다. 최근의 연간 가이던스 하향 조정은 현재 구독 및 반복 소프트웨어 매출의 긍정적인 모멘텀보다 더 큰 단기적 위험인 하드웨어 및 유지보수 매출 둔화를 강조하고 있습니다. 이러한 가이던스 수정은 중요한 의미가 있지만, 가장 중요한 단기적 촉매제로 남아있는 교차 판매 및 ARR 성장에 대한 성공적인 실행의 중요성은 크게 변하지 않습니다.

최근 발표 중 특히 주목할 만한 것은 OneSpan의 Knock Labs 인수를 통해 회사의 FIDO2 인증 역량을 강화하고 성장성이 높은 소프트웨어 분야로의 진출을 지원한다는 점입니다. 이는 더 광범위한 제품 포트폴리오를 활용하고 디지털 뱅킹 및 사이버 보안 분야에서의 영향력을 강화하여 매출 역풍을 상쇄하고 반복적인 매출 확대에 초점을 맞추려는 회사의 광범위한 노력과도 일치합니다.

그러나 반대로 투자자들은 지속적인 하드웨어 감소와 지속적인 유지보수 축소가 영향을 미칠 수 있다는 점에 유의해야 합니다....

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원스팬의 전망에 따르면 2028년까지 매출은 2억 8,110만 달러, 수익은 2,610만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이는 연간 매출 성장률이 5.3%이고 수익이 현재 5,990만 달러에서 3,380만 달러로 감소한다고 가정한 것입니다.

원스팬의 예측이 어떻게 현재 가격보다 71% 상승한19.50달러의 공정 가치를 산출하는지 알아보세요.

다른 관점 살펴보기

Simply Wall St 커뮤니티의 두 회원은 원스팬의 공정가치를 19.50달러에서 23.62달러 사이로 추정합니다. 이 주식의 가입자 전환이 하드웨어적인 역풍과 순유지 압력에 직면함에 따라, 여러분의 전망이 이들의 전망과 어떻게 비교되는지 살펴볼 수 있습니다.

원스팬의 다른 공정 가치 추정치 2가지 - 왜 주가가 19.50달러에 불과할 수 있는지 살펴보세요!

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