시장은 아직 원스팬의 수익이 마음에 들지 않는다(NASDAQ:OSPN)

미국의 모든 소프트웨어 회사의 거의 절반이 4.3배 이상의 P/S 비율을 가지고 있고 심지어 10배 이상의 P/S도 평범하지 않다는 점을 고려할 때 1.6배의 가격 대비 매출 (또는 "P/S") 비율로 OneSpan Inc.(NASDAQ :OSPN)는 확실히 확인할 가치가 있는 주식이라고 생각할 수 있습니다. 그러나 P/S가 상당히 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

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최근 원스팬의 실적은 어땠나요?

최근 원스팬은 대부분의 다른 회사보다 수익이 느리게 증가하고 있기 때문에 좋은 시기를 보내지 못했습니다. 투자자들은 이러한 부진한 수익 실적이 더 나아지지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율은 아마도 낮을 것입니다. 여전히 회사를 좋아한다면 수익이 더 이상 나빠지지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매입할 수 있기를 바랄 것입니다.

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원스팬에 대한 매출 성장이 예상되나요?

원스팬의 P/S 비율은 성장률이 매우 낮거나 심지어 매출이 감소할 것으로 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있는 수치이며, 중요한 것은 업계보다 훨씬 저조한 실적을 기록한다는 것입니다.

돌이켜보면 작년에는 회사 수익이 7.4% 증가했습니다. 최근 3년 동안의 매출도 단기 실적에 힘입어 전체적으로 9.0% 증가했습니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 만족했을 것입니다.

현재 이 회사를 따르는 네 명의 애널리스트에 따르면 내년에는 매출이 2.8% 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 업계는 15% 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이러한 점을 고려할 때, 원스팬의 주가수익비율이 다른 대부분의 회사보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 분명히 많은 주주들은 회사가 잠재적으로 덜 번영할 수 있는 미래를 바라보고 있는 동안 주식을 보유하는 것이 불편했던 것 같습니다.

주요 시사점

매출 대비 주가순자산비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 기업 심리 지표가 될 수 있습니다.

예상했던 대로 원스팬의 애널리스트 예측을 조사한 결과, 매출 전망이 좋지 않은 것이 낮은 P/S의 원인으로 작용하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 수익 개선의 잠재력이 높은 주가수익비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 향후 P/S 상승을 정당화하기 위해서는 회사의 운이 바뀌어야 할 것입니다.

의견을 결정하기 전에 원스팬에 대해 알아두어야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.

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