주식 자금의 비트코인 매수 행진 이후 전략(MSTR) 13.1% 하락 - 강세장이 바뀌었나?

• 최근 스트래티지는 10,645 비트코인을 약 9억 8,030만 달러에 매입하여 보유량을 671,268 BTC로 늘렸으며, 대부분 보통주 및 우선주 발행을 통해 자금을 조달했다고 공개했습니다.
• 이렇게 공격적으로 비트코인을 축적하면서 스트래티지의 정체성에 대한 논쟁이 가열되고 있으며, 지수 제공업체들은 스트래티지의 적격성을 면밀히 검토하고 있습니다.
• 이제 주식으로 자금을 조달한 비트코인 매수 행렬과 그로 인한 주주 희석에 대한 우려가 스트래티지의 투자 내러티브를 어떻게 형성하는지 살펴보겠습니다.

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Strategy의 투자 내러티브는 무엇인가요?

현재 Strategy를 보유하려면 레버리지 비트코인 프록시와 모자이크를 중심으로 실제 AI 데이터 비즈니스를 구축하려는 소프트웨어 회사라는 두 가지 스토리를 한 번에 매수해야 합니다. 최근 9억 8,030만 달러 규모의 주식 자금 비트코인 매입은 첫 번째 정체성을 강화하여 주식과 BTC의 상관관계를 강화하고 희석 및 지수 적격성을 단기 내러티브의 중심에 유지합니다. 반면, 새로운 HCLTech 파트너십은 두 번째 정체성과 직접적으로 연결되며, 잠재적으로 모자이크의 상업적 도달 범위를 개선하고 이미 서류상으로는 강력해 보이는 수익 예측에 더 많은 실체를 부여할 수 있습니다. 그러나 현재로서는 주가 하락과 주당 비트코인 보유량에 대한 집중으로 볼 때 모자이크 뉴스는 지배적인 촉매제가 아닌 부차적인 촉매제이며 희석, 지수 위험, 2028년 채권 상환이 여전히 최우선 과제입니다.

그러나 일부 주주들이 주시하고 있는 가장 큰 우려는 모자이크의 채택 여부가 아닙니다.

저희가 작성한 가치평가 보고서에 따르면 Strategy의 현재 주가는 상당히 적정할 수 있다고 합니다.

다른 관점 살펴보기

심플리 월스트리트 커뮤니티의 5가지 공정가치 추정치는 대략 501.92달러에서 663달러까지 다양하며, 이는 사람들이 전략의 비트코인 노출, 주식 발행 및 모자이크 옵션 조합을 얼마나 다르게 보는지를 보여줍니다. 이러한 견해를 최근의 희석 및 지수 위험 헤드라인과 비교하면서 회사의 향후 실적에 가장 중요하다고 생각하는 요인이 무엇인지 생각해 볼 필요가 있습니다.

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나만의 전략 내러티브 구축

기존 내러티브에 동의하지 않으시나요? 3분 이내에 나만의 내러티브를 만들어 보세요. 남들이 하는 대로 따라가는 것만으로는 특별한 투자 수익이 나오기 어렵습니다.

• 투자 결정에 영향을 미칠 수 있는 4가지 주요 보상과 2가지 중요한 경고 신호를 강조한 분석은 전략 연구의 좋은 출발점이 될 것입니다.
• 무료 전략 리서치 보고서는 종합적인 펀더멘털 분석을 눈송이라는 단일 시각자료로 요약하여 제공하므로 전략의 전반적인 재무 상태를 한 눈에 쉽게 평가할 수 있습니다.

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• 이 15개 기업은 코로나19 이후에도 살아남아 번성했으며 트럼프의 관세에서도 살아남을 수 있는 요소를 갖추고 있습니다. 포트폴리오가 무역전쟁의 압박을 받기 전에 그 이유를 알아보세요.
• 현금 흐름 잠재력이 유망하지만 공정 가치보다 낮은 가격에 거래되는 기업을 찾아보세요.

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