마이크로소프트의 Azure 및 코파일럿 파트너십 확장이 MSFT 투자자를 위한 AI 플랫폼 스토리를 재편해야 할까요?

• 2026년 2월 초, Rain, Pathlock, Dragos, Appspace, TeamDynamix, CAEVES를 비롯한 파트너는 Teams, Sentinel, Places, Azure 및 Microsoft Marketplace와 같은 Microsoft 플랫폼과 더 긴밀한 통합을 발표했고, Microsoft는 Capgemini와의 독점 클라우드 협력을 확장했습니다.
• 이러한 움직임은 Microsoft가 핵심 인프라에서 임베디드 AI, 보안 및 업무용 서비스로 Azure와 Microsoft 365를 확장하여 다른 회사 제품의 기본 계층으로서의 역할을 강화하는 방법을 강조합니다.
• 이제 Azure와 Copilot 연계 파트너십의 에코시스템 확장이 Microsoft의 기존 AI 중심 투자 이야기에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 살펴보겠습니다.

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Microsoft 투자 내러티브 요약

오늘날 Microsoft를 소유하려면 AI가 주입된 클라우드, 생산성 및 보안 스택이 막대한 자본 지출을 정당화하면서 625,000,000 달러에 달하는 막대한 수주잔고를 지속적이고 수익성 있는 사용으로 전환할 수 있다고 믿어야 합니다. 최근 팀즈, 센티널, 플레이스 및 마켓플레이스에 대한 통합의 물결은 이러한 논지를 다소 강화하지만, 주요 촉매제로서 AI 인프라 지출에 대한 단기적인 초점이나 AI 수익화가 지연될 경우 잉여 현금 흐름과 마진이 계속 압박받을 수 있다는 주요 위험에는 변함이 없습니다.

최근 소식 중 투자자들에게 눈에 띄는 것은 캡제미니와의 소버린 클라우드 협력 확대입니다. 이는 규제된 고가치 워크로드에서 Azure의 역할을 직접적으로 지원하여 정부, 의료 및 금융 서비스에서 더 심층적인 AI 및 클라우드 채택의 핵심 촉매제와 연결되는 동시에 Microsoft의 높은 백로그 또는 제공 용량에 중단이 발생할 경우 엄청난 결과를 초래할 수 있다는 기존의 위험을 높입니다.

그러나 투자자는 급증하는 백로그에 대한 자본 지출 증가, 막대한 OpenAI 노출 및 실행 위험도 고려해야 합니다.

Microsoft의 전체 내러티브 읽기(무료입니다!)

Microsoft의 내러티브는 2028년까지 4,250억 달러의 매출과 1,584억 달러의 수익을 예상합니다. 이를 위해서는 연간 14.7%의 매출 성장과 현재의 1,018억 달러에서 약 566억 달러의 수익 증가가 필요합니다.

Microsoft의 예측에 따라 현재 가격보다 49% 상승한603.22달러의 적정 가치가 어떻게 산출되는지 알아보세요.

다른 관점 살펴보기

Simply Wall St 커뮤니티의 113개 공정 가치 추정치는 주당 약 360달러에서 623달러에 달하며, Microsoft에 대한 견해가 얼마나 큰 차이를 보이는지 보여줍니다. 많은 기여자들은 핵심 성장 촉매제로서 AI 기반 Azure 및 Copilot 채택에 초점을 맞추고 있으며, 견해를 정하기 전에 여러 가지 전망을 비교해야 하는 이유로 자본 지출 증가와 수익화 불확실성을 지적하고 있습니다.

Microsoft의 주가가 현재 가격보다 11% 낮을 수 있는113개의 다른 공정 가치 추정치를 살펴보세요!

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