의 비즈니스는 업계를 뒤쫓고 있지만 주가는 그렇지 않습니다.

미국의 모든 소프트웨어 회사의 거의 절반이 4.6배 미만의 P/S 비율을 가지고 있고 1.7배 미만의 P/S도 평범하지 않다는 점을 고려할 때 5.7배의 가격 대비 매출(또는 "P/S") 비율을 가진 DocuSign, Inc.(NASDAQ:DOCU)는 잠재적으로 피해야 할 주식이라고 생각할 수 있습니다. 하지만 P/S가 이렇게 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

트럼프는 미국 석유와 가스를 "개발"하겠다고 공약했고, 이 15개 미국 주식은 개발 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.

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DocuSign의 실적 현황

최근 대부분의 다른 회사보다 수익이 덜 성장하고 있기 때문에 DocuSign은 더 잘할 수 있습니다. 많은 사람들이 고무적이지 않은 매출 실적이 크게 회복될 것으로 기대하기 때문에 P/S 비율이 붕괴되는 것을 막고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 매우 불안해할 수 있습니다.

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수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치하나요?

DocuSign과 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계보다 높은 성과를 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

먼저 지난 한 해를 돌아보면, 작년에 7.8%의 매출 성장을 달성한 것을 알 수 있습니다. 다행히도 지난 12개월 동안의 성장 덕분에 매출도 3년 전에 비해 총 41% 증가했습니다. 따라서 최근의 매출 성장은 이 회사에게 매우 훌륭했다고 말할 수 있습니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년간은 분석가들이 예상한 대로 매년 7.4%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 업계에서 연간 16%의 성장을 예상하고 있기 때문에 매출 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.

이러한 정보로 볼 때 다큐사인이 업계보다 높은 P/S에서 거래되고 있는 것은 우려스러운 일입니다. 대부분의 투자자들은 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 이것이 실현될 것이라고 확신하지 않습니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

최종 결론

매출 대비 주가 비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재 투자자의 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 유용하다고 할 수 있습니다.

현재 다큐사인의 예상 성장률이 전체 산업보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 P/S에서 거래되고 있다는 결론을 내렸습니다. 현재로서는 미래 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 주가수익비율에 만족할 수 없습니다. 이로 인해 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

다른 위험은 어떤 것이 있을까요? 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.

이러한 위험으로 인해 DocuSign에 대한 의견을 재고하게 된다면, 대화형 우량 주식 목록을 살펴보고 다른 우량 주식에 대한 아이디어를 얻으세요.

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