Dropbox, Inc. 애널리스트의 예측을 뛰어넘는 실적, 그리고 애널리스트들의 예측 업데이트

연례 보고서 이후 일주일 동안 Dropbox, Inc.(NASDAQ :DBX) 주가는 18 % 하락한 26.73 달러로 주가가 하락했습니다. 결과는 전반적으로 긍정적이었습니다. 25억 달러의 매출은 분석가들이 예측한 것과 일치했지만, Dropbox는 예상보다 약간 높은 주당 1.40달러의 법정 이익으로 놀라움을 선사했습니다. 애널리스트들은 일반적으로 수익 보고서가 나올 때마다 예상치를 업데이트하며, 이를 통해 회사에 대한 전망이 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려가 있는지 판단할 수 있습니다. 이 결과에 따라 애널리스트가 수익 모델을 변경했는지 확인하기 위해 가장 최근의 법정 전망치를 수집했습니다.

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최근 실적 발표 후 11명의 애널리스트가 예상한 Dropbox의 2025년 매출은 24억 8,000만 달러로, 이는 지난 해 실적에 비해 2.6% 소폭 감소한 수치입니다. 주당 순이익은 8.1% 증가한 1.58달러를 기록할 것으로 예상됩니다. 이 보고서를 발표하기 전, 애널리스트들은 2025년 매출 25억 6,600만 달러, 주당 순이익(EPS) 1.51달러를 예상했었습니다. 애널리스트들은 전반적으로 약간 더 낙관적인 전망을 내놓은 것으로 보이며, 매출 전망치는 낮췄지만 EPS 전망치는 높아져 궁극적으로 수익이 더 중요해졌습니다.

평균 목표주가인 29.21달러에는 실질적인 변화가 없었으며, 매출 전망치는 낮아지고 수익 전망치는 높아졌지만 장기적으로 회사의 가치에 큰 영향을 미치지는 않을 것으로 예상됩니다. 하지만 일부 투자자들은 애널리스트의 목표주가를 평가할 때 추정치의 스프레드도 고려하기 때문에 이 데이터에서 도출할 수 있는 결론은 이것만이 아닙니다. 현재 가장 낙관적인 애널리스트는 Dropbox의 주당 가치를 34.00달러로 평가한 반면, 가장 비관적인 애널리스트는 20.00달러로 평가했습니다. 이는 여전히 추정치에 약간의 차이가 있음을 보여주지만, 애널리스트들이 이 주식에 대해 성공과 실패를 완전히 나누고 있지는 않은 것으로 보입니다.

물론 이러한 예측을 보는 또 다른 방법은 업계 자체에 대한 맥락에 배치하는 것입니다. 2025년 말까지 연평균 2.6% 감소할 것으로 예상되는 수익이 역전될 것이라는 점을 강조하고 싶습니다. 이는 지난 5년간 8.4%의 성장률을 기록했던 것과 비교하면 눈에 띄는 변화입니다. 이와 대조적으로, 같은 업계의 다른 기업(애널리스트가 커버하는)은 당분간 매출이 매년 12% 성장할 것으로 예상되는 것으로 나타났습니다. 따라서 매출은 줄어들 것으로 예상되지만, 이 클라우드에 희망이 있는 것은 아니며, Dropbox는 더 넓은 업계에 비해 뒤처질 것으로 예상됩니다.

결론

여기서 가장 중요한 것은 분석가들이 주당 순이익 추정치를 상향 조정하여 이러한 결과에 따라 Dropbox에 대한 낙관론이 분명하게 증가했음을 시사한다는 것입니다. 부정적인 측면으로는 매출 추정치를 하향 조정했으며, 더 넓은 업계보다 실적이 나빠질 것이라는 예측이 나왔습니다. 그럼에도 불구하고 가치 창출 과정에서는 장기적인 수익성이 더 중요합니다. 컨센서스 가격 목표에는 실질적인 변화가 없었으며, 이는 비즈니스의 본질적 가치가 최신 추정치에서 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.

그렇기 때문에 내년보다 장기적인 수익 궤적이 훨씬 더 중요합니다. Simply Wall St에서는 2027년까지 Dropbox에 대한 모든 애널리스트 추정치를 제공하고 있으며, 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.

예를 들어, Dropbox에는 두 가지 경고 신호 ( 약간 불쾌한 경고 신호는 하나 )가 있으므로 주의해야 합니다.

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