코그니전트 테크놀로지 솔루션즈 코퍼레이션(NASDAQ:CTSH)의 가격이 수익과 맞지 않습니다.

미국 기업의 절반 가까이가 16배 미만의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있는 상황에서 18.4배의 P/E 비율을 가진 코그니전트 테크놀로지 솔루션즈 (NASDAQ:CTSH)를 잠재적으로 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 하지만 높은 주가수익비율에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

최근 코그니전트 테크놀로지 솔루션의 수익은 시장보다 더 많이 후퇴하고 있으며, 매우 부진한 모습을 보이고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 상황을 완전히 반전시키고 시장의 다른 대부분을 앞지르고 가속화할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 상당히 비싼 가격을 지불하고 있는 것입니다.

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성장이 높은 P/E와 일치할까요?

코그니전트 테크놀로지 솔루션과 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업이 시장을 능가해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

지난 한 해의 수익을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 4.8%로 떨어졌습니다. 하지만 최근 3년 동안은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체 주당순이익이 66%나 상승했습니다. 따라서 주주들은 이러한 추세가 계속 이어지기를 선호하겠지만, 중기적인 수익 성장률을 환영할 것입니다.

미래로 눈을 돌려 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 수익은 매년 9.5%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 시장은 연간 11% 성장할 것으로 예상되며, 이는 큰 차이가 없습니다.

이러한 점을 고려할 때 Cognizant Technology Solutions의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자가 평균적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 하지만 이 수준의 수익 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 추가 상승은 어려울 것입니다.

코그니전트 테크놀로지 솔루션의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?

주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 척도라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

코그니전트 테크놀로지 솔루션의 애널리스트 예측을 조사한 결과, 시장과 일치하는 수익 전망이 예상했던 것만큼 높은 P/E에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 시장과 비슷한 성장률을 보이는 평균적인 수익 전망을 보면 주가가 하락할 위험이 있어 높은 P/E가 낮아질 것으로 예상됩니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 어렵습니다.

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