3년 동안 359% 급등한 크라우드스트라이크를 고려하기에는 너무 늦은 것일까요?

• 크라우드스트라이크 홀딩스가 여전히 이 수준에서 매수할 가치가 있는지, 아니면 이미 쉽게 돈을 벌었는지 궁금하다면, 여러분은 혼자가 아닙니다. 이 분석이 바로 그 궁금증을 풀어줄 것입니다.
• 지난 7일 동안 7.8%, 지난 한 달 동안 7.0% 하락하는 등 지난 몇 주 동안 주가가 고르지 못했지만, 주가는 현재까지 37.5%, 지난 1년 동안 36.0%, 3년 동안 359.3%나 상승했습니다. 따라서 자연스럽게 상승 여력이 얼마나 남았는지에 대한 의문이 제기됩니다.
• 최근의 가격 변동은 사이버 보안 수요에 대한 지속적인 열정과 유명 위협 예방에 대한 CrowdStrike의 역할, 그리고 고성장 소프트웨어에 대한 투자 심리의 광범위한 변화로 인해 주도되었습니다. 동시에 기업과 정부에 대한 사이버 공격의 증가에 대한 반복되는 헤드라인으로 인해 CrowdStrike는 필수 플랫폼으로 인식되어 주목을 받고 있습니다.
• 현재 저희 프레임워크에서 CrowdStrike의 평가 점수는 0/6점이며, 이는 표준 검사에서 저평가된 것으로 평가되지 않았음을 의미합니다. 이 글의 마지막 부분에서는 이 결과의 이면에 있는 주요 가치 평가 접근법을 살펴보고, 시장의 실제 가격을 고려할 수 있는 보다 미묘한 방법을 소개하겠습니다.

크라우드스트라이크 홀딩스는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 크라우드스트라이크 홀딩스의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재로 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다. 크라우드스트라이크 홀딩스의 경우, 2단계 잉여현금흐름-자기자본 모델은 지난 12개월간 약 11억 달러의 잉여현금흐름으로 시작하여 향후 몇 년간 애널리스트 예측을 사용한 다음 추가 성장을 추정합니다.

애널리스트와 모델 추정치에 따르면 2030년까지 잉여현금흐름은 약 47억 달러까지 증가할 것으로 예상되며, 비즈니스가 확장됨에 따라 중간 예측치는 꾸준히 상승할 것으로 보입니다. 이러한 미래 현금흐름을 모두 $로 환산하여 현재 가치로 할인한 후 장기 종가가치와 결합하면 주당 약 441.91달러의 내재가치가 산출됩니다.

현재 주가와 비교하면 이 DCF는 주가가 약 8.1% 고평가되어 있음을 시사합니다. 이는 비교적 작은 격차이며 장기 예측의 일반적인 오차 범위 내에 있는 수치입니다.

결과: 오른쪽 정보

크라우드스트라이크 홀딩스는 할인현금흐름(DCF)에 따라 상당히 가치가 있는 것으로 평가되지만, 이는 언제든지 바뀔 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받으십시오.

크라우드스트라이크 홀딩스의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 크라우드스트라이크 홀딩스 가격 대 매출 비교

재투자를 많이 하는 고성장 소프트웨어 비즈니스의 경우, 단기 투자 및 주식 기반 보상에 의해 수익이 왜곡되지 않기 때문에 일반적으로 수익 기반 지표보다 매출 대비 가격이 더 신뢰할 수 있는 척도입니다. 투자자들은 일반적으로 장기적으로 더 높은 성장을 기대하고 비즈니스 모델을 상대적으로 낮은 위험으로 간주할 때 더 높은 매출 배수를 받아들이는 반면, 더 느리거나 위험한 이름은 일반적으로 더 낮은 비율로 거래됩니다.

크라우드스트라이크는 현재 약 26.4배의 주가매출배수에 거래되고 있으며, 이는 소프트웨어 산업 평균인 약 4.9배와 피어 그룹 평균인 약 11.9배를 모두 훨씬 상회하는 수치입니다. 이러한 단순 비교만 놓고 보면 주가가 비싸 보입니다. 그러나 Simply Wall St의 독점적인 공정 주가수익비율 프레임워크에 따르면 CrowdStrike의 성장 프로필, 마진, 업계 포지셔닝, 규모 및 위험 요소를 고려할 때 더 적절한 주가수익배수는 15.3배에 가까울 것으로 추정됩니다.

공정 배율은 광범위한 평균과 비교하는 것이 아니라 회사별 펀더멘털을 통합하기 때문에 보다 미묘한 벤치마크를 제공합니다. 현재 26.4배의 배수는 공정 배율 15.3배를 크게 상회하므로 이 기준에서 주가는 상당히 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

주가순자산비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1455개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 크라우드스트라이크 홀딩스 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 이제 기업에 대한 여러분의 시각과 그 뒤에 숨겨진 숫자를 연결하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 수익이 얼마나 빠르게 성장할 수 있는지, 마진은 어떤 모습일지, 합리적인 공정가치는 얼마인지 등 CrowdStrike Holdings에 대한 믿음을 구조화된 예측에 담아낸 이야기입니다. 내러티브는 비즈니스 스토리, 스토리에서 나오는 재무 전망, 그리고 마지막에 나오는 공정 가치라는 세 가지 핵심 요소를 연결합니다. Simply Wall St에서는 수백만 명의 투자자가 커뮤니티 페이지에서 이러한 내러티브를 작성하고 공유하며, 빈 스프레드시트에서 시작하지 않고도 쉽게 탐색하고 조정할 수 있습니다. 각 내러티브의 공정 가치를 현재 주가와 비교할 수 있으며, 새로운 뉴스, 수익 또는 지침이 들어올 때마다 동적으로 업데이트됩니다. 예를 들어, 현재 공정가치가 330달러에 가까운 CrowdStrike 내러티브가 있는 반면, 610달러에 가까운 내러티브도 있어 성장, 수익성, 리스크에 대한 기대치가 매우 상이하게 반영되어 있습니다.

하지만 크라우드스트라이크 홀딩스의 경우 두 가지 주요 크라우드스트라이크 내러티브에 대한 미리 보기를 통해 쉽게 이해할 수 있도록 하겠습니다:

크라우드스트라이크 홀딩스 불 케이스

공정 가치: $533.26

마지막 종가 대비 내재 저평가: 약 10.5%

예상 매출 성장률: 21.55%

• 팔콘 플렉스, 샬롯과 같은 AI 기능 및 확장된 제품군을 더 강력한 고객 채택, 더 높은 마진 및 지속적인 수익 성장을 위한 촉매제로 보고 있습니다.
• 수익이 연간 20% 이상 성장하고 마진이 확고하게 플러스로 전환되어 더 높은 장기 수익 기반과 프리미엄 밸류에이션 배수를 뒷받침할 수 있다고 가정합니다.
• 실행, 경쟁 및 최신 제품에 대한 의존도와 관련된 위험을 강조하지만 궁극적으로 현재 가격이 CrowdStrike의 AI 및 플랫폼 옵션성을 충분히 반영하지 못한다고 결론지었습니다.

🐻 크라우드스트라이크 홀딩스 베어 케이스

공정가치: $431.24

최근 종가 대비 내재된 고평가: 약 10.7%

예상 매출 성장률: 18.0%

• Falcon의 클라우드 네이티브 모듈형 플랫폼과 강력한 ARR 모멘텀이 CrowdStrike를 고품질의 비즈니스로 만들지만, 이러한 강점의 상당 부분이 이미 주가에 반영되어 있다고 주장합니다.
• 견조하지만 완만한 매출 성장과 수익성 개선을 가정하지만, 현재의 밸류에이션은 기본 잉여현금흐름에 비해 매우 높은 수익 기대치를 의미한다고 결론지었습니다.
• 장기 예상 수익률이 경쟁, 실행 및 밸류에이션 리스크를 더 잘 보상할 수 있는 공정가치 추정치에 근접하거나 그 이하에서 주가가 매력적이라고 판단합니다.

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