2025년 49% 급등과 AI 보안 모멘텀을 맞이한 크라우드스트라이크의 평가

• 크라우드스트라이크 홀딩스가 큰 폭으로 상승한 후에도 여전히 매수할 가치가 있는지, 아니면 최고의 시기가 이미 가격에 반영된 것인지 궁금하다면 혼자가 아닙니다. 이것이 바로 이번 분석에서 다룰 내용입니다.
• 주가는 지난 한 달 동안 약 7.0% 하락하며 다소 진정되었지만, 현재까지 49.0%, 3년 동안 350.2% 상승했습니다. 따라서 자연스럽게 현재 주가가 크라우드펀딩의 성장 스토리를 공정하게 반영하고 있는지에 대한 의문이 제기됩니다.
• 최근 헤드라인은 기업 사이버 보안과 유명 파트너십에서 CrowdStrike의 역할 확대에 초점을 맞추며 클라우드 네이티브 위협 방어를 위한 플랫폼으로서의 명성을 강화했습니다. 동시에 AI 기반 보안 도구에 대한 업계 전반의 낙관론이 CrowdStrike와 같은 기업에 추가적인 모멘텀과 변동성을 더했습니다.
• 이러한 강점에도 불구하고 당사의 가치 평가 프레임워크는 CrowdStrike에 0/6점을 부여하여 기존 검사에서 비싼 것으로 평가했습니다. 다음으로, 이러한 평가에 이르게 된 주요 가치 평가 접근법을 살펴본 다음, 주식의 실제 가치가 무엇인지에 대해 좀 더 미묘한 방법으로 마무리하겠습니다.

크라우드스트라이크 홀딩스는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 크라우드스트라이크 홀딩스 할인 현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음, 그 현금 흐름을 현재의 달러 가치로 다시 할인하여 기업의 현재 가치를 추정하는 모델입니다.

크라우드스트라이크 홀딩스의 경우, 이 모델은 지난 12개월간 약 11억 달러의 잉여현금흐름으로 시작하여 향후 10년간 강력한 성장을 예상합니다. Simply Wall St의 2단계 잉여현금흐름-자본 프레임워크에서 애널리스트의 예측은 향후 몇 년간을 포함합니다. 그 이후에는 현금 흐름을 추정하여 2035년까지 약 92억 달러의 잉여 현금 흐름에 도달할 것으로 예상합니다. 그런 다음 이러한 미래 현금 흐름을 적절한 수익률을 사용하여 현재 가치로 다시 할인합니다.

이렇게 할인된 현금흐름을 모두 합치면 주당 약 438.59달러의 내재가치가 추정됩니다. 현재 시장 가격을 기준으로 볼 때 이는 주가가 약 18.0% 고평가되어 있음을 의미하며, 투자자들이 이미 주가에 상당 부분 반영된 성장에 대한 프리미엄을 지불하고 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 크라우드스트라이크 홀딩스는 18.0% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 905개의 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

크라우드스트라이크홀딩스의 공정가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 크라우드스트라이크 홀딩스 가격 대 매출 비교

크라우드스트라이크처럼 빠르게 성장하는 소프트웨어 비즈니스에서 여전히 규모를 우선시하는 경우, 매출 대비 가격 배수는 투자자가 매출 1달러당 지불하는 금액을 비교할 수 있는 실용적인 방법입니다. 이는 마진이 계속 진화하는 동안 장기적인 가치의 주요 동인인 회사의 수익 성장 능력과 직접적으로 연결됩니다.

일반적으로 성장률이 높고 인지된 위험이 낮을수록 매출 배수가 높아지는 반면, 성장이 느리거나 위험이 높을수록 할인이 적용됩니다. 크라우드스트라이크는 현재 약 28.6배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 소프트웨어 산업 평균인 약 5.1배를 훨씬 상회하고 고성장 동종업계의 약 12.8배보다 훨씬 앞선 수치입니다.

단순히 월스트리트의 공정 주가수익비율 프레임워크는 크라우드스트라이크의 성장 전망, 수익성 프로필, 산업, 시가총액 및 리스크를 고려한 후 합리적인 주가매출 배수가 얼마인지 추정합니다. 15.8배의 맞춤형 공정 배율은 모든 소프트웨어 이름이 비슷한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하지 않고 이러한 펀더멘털을 명시적으로 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 많은 정보를 제공합니다. 이 기준에 비추어 볼 때, CrowdStrike의 현재 주가수익비율 28.6배는 과도하게 높은 것으로 보이며 잠재 가치가 높은 주식으로 보입니다.

결과: 과대 평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1446개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 크라우드스트라이크 홀딩스 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 제품, 성장, 마진, 리스크에 대한 믿음을 특정 재무 예측 및 공정가치 추정치와 연결하여 CrowdStrike Holdings에 대한 나만의 이야기를 숫자에 첨부하는 간단한 방법인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 수백만 명의 투자자가 회사에 대한 자신의 견해를 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 가정으로 변환하고, 그 결과 공정 가치를 현재 주가와 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정하는 데 사용하는 쉽고 접근하기 쉬운 도구입니다. 내러티브는 수익 발표, 제품 출시, 주요 뉴스 등 새로운 정보가 시장에 나오면 동적으로 업데이트되므로 투자 논리를 정적이지 않고 최신 상태로 유지하는 데 도움이 됩니다. 예를 들어, 한 CrowdStrike 내러티브는 현재 주당 431달러의 공정 가치를 의미하는 반면 다른 내러티브는 533달러에 가깝게 제시하여 같은 사업을 바라보는 투자자마다 주식의 실제 가치에 대해 매우 다르지만 명확하게 정량화된 견해에 도달할 수 있음을 깔끔하게 설명합니다.

하지만 크라우드스트라이크 홀딩스의 경우, 두 가지 주요 크라우드스트라이크 홀딩스 내러티브 미리 보기를 통해 쉽게 이해할 수 있도록 도와드리겠습니다:

크라우드스트라이크 홀딩스 불 케이스

공정 가치: 주당 $533.26

최종 종가 대비 내재 저평가: -3.0%

수익 성장 가정: 21.55%

• 샬롯, 팔콘 플렉스 구독 및 자동화 도구와 같은 AI 기반 기능이 고객 관계를 심화하고, 더 높은 가격을 지원하며, 시간이 지남에 따라 마진을 높일 것으로 기대합니다.
• 클라우드 마켓플레이스와 대형 기술 파트너의 강력한 모멘텀이 예상되며, 고객이 보안 도구를 Falcon에 통합함에 따라 제품 폭이 확대되어 ARR 성장을 견인할 것으로 보입니다.
• 새로운 모듈 및 인수에 대한 실행이 현재 주가보다 약간 높은 애널리스트 목표에 따라 통합, 경쟁 및 비 GAAP 지표에 대한 의존으로 인한 위험보다 더 클 것으로 가정합니다.

🐻 크라우드스트라이크 홀딩스 베어 케이스

공정 가치: 주당 $431.24

최종 종가 대비 내재된 고평가: 20.0%

수익 성장 가정: 18.0%

• 강력한 ARR 성장과 모듈 채택 확대를 통해 매우 매력적인 클라우드 네이티브 구독 플랫폼으로 인정하지만, 보다 보수적인 공정가치 추정치에 근거하고 있습니다.
• 건전한 대차 대조표와 자기자본 수익률 개선 등 견고한 펀더멘털을 강조하는 동시에 현재 시장의 기대치를 기본 현금 흐름에 비해 공격적인 것으로 간주합니다.
• 공정가치 가정에서 연간 약 10%의 수익률을 제공한다고 설명하며, 현재 주가는 이보다 신중한 성장과 FCF 시나리오가 뒷받침하는 것보다 더 풍부한 전망을 반영하고 있다고 말합니다.

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