어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 붕괴할 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 위험도를 검토할 때 대차대조표를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 중요한 것은 비트디어 테크놀로지스 그룹(NASDAQ:BTDR)이 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
저희는 비트디어 테크놀로지스 그룹에 대한 3가지 경고 신호를 발견했습니다. 무료로 확인하세요.부채는 언제 위험할까요?
부채는 기업이 성장하는 데 도움이 되는 도구이지만, 기업이 대출자에게 돈을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출자의 자의에 따라 존재하게 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달하여 주주를 영구적으로 희석해야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
비트디어 테크놀로지스 그룹의 순부채는 얼마인가요?
아래에서 보시는 바와 같이, 2025년 3월 말 비트디어 테크놀로지스 그룹의 부채는 1년 전 2270만 달러에서 2억 1540만 달러로 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 그러나 이를 상쇄하는 2억 2,020만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 475만 달러입니다.
비트디어 테크놀로지스 그룹의 대차 대조표는 얼마나 탄탄할까요?
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 비트디어 테크놀로지스 그룹은 1년 이내에 미화 6억 3920만 달러의 부채를 보유하고 있으며, 그 이후에는 1억 6480만 달러의 부채가 만기 도래할 예정입니다. 반면, 현금은 미화 2억 2,020만 달러, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 미화 2,610만 달러에 달했습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 5억 5,770만 달러 더 많습니다.
물론 비트디어 테크놀로지스 그룹의 시가총액은 29억 9,000만 달러이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 것입니다. 그렇긴 하지만, 대차대조표가 더 나빠지지 않도록 계속 모니터링해야 한다는 점은 분명합니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, 비트디어 테크놀로지스 그룹은 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명 집중해야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 비트디어 테크놀로지스 그룹이 시간이 지남에 따라 대차대조표를 강화할 수 있을지는 향후 비즈니스의 수익성에 따라 결정될 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 계신다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해보시기 바랍니다.
작년에 비트디어 테크놀로지스 그룹은 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 수익이 28% 줄어든 3억 달러에 그쳤습니다. 솔직히 말해서 이는 좋은 징조가 아닙니다.
그렇다면 비트디어 테크놀로지스 그룹은 얼마나 위험할까요?
본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지해온 기업보다 더 위험합니다. 비트디어 테크놀로지스 그룹은 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 실제로 그 기간 동안 9억 1,600만 달러의 현금을 소진하고 1억 9,000만 달러의 손실을 기록했습니다. 순 현금이 475만 달러에 불과하다는 점을 감안하면, 조만간 손익분기점에 도달하지 못할 경우 더 많은 자본을 조달해야 할 수도 있습니다. 요약하면, 잉여 현금 흐름이 없는 상황에서 상당히 위험해 보이기 때문에 저희는 이에 대해 약간 회의적입니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사는 대차대조표 외부에 존재하는 위험을 포함할 수 있습니다. 실례로 비트디어 테크놀로지스 그룹에서 주의해야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.
결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.
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