주가가 35 % 상승한 후 AppLovin Corporation의 수익은 이야기를 말하지 않습니다 (NASDAQ :APP).

AppLovin Corporation(NASDAQ:APP) 주가는 그 전의 불안정한 기간 이후 35% 상승하며 인상적인 한 달을 보냈습니다. 최근 급등 이후 연간 상승률은 115%에 달해 투자자들이 주목하고 있습니다.

가격 반등에 이어 AppLovin은 현재 7.8배의 주가매출비율(또는 "P/S")로 강력한 매도 신호를 보내고 있는데, 미국 소프트웨어 업계에서 거의 절반의 회사가 P/S 비율이 4.6배 미만이고 심지어 1.7배보다 낮은 P/S도 평범하지 않다는 점을 고려하면 이는 매우 이례적인 일입니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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최근 AppLovin의 실적은 어땠나요?

최근 대부분의 다른 회사보다 월등한 매출 성장률을 기록한 AppLovin은 상대적으로 좋은 성과를 거두고 있습니다. 시장에서는 이러한 형태가 앞으로도 계속될 것으로 예상하고 있으며, 따라서 P/S 비율도 상승할 것으로 보입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 다소 불안해할 수 있습니다.

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매출 성장 지표는 높은 P/S에 대해 무엇을 말해줄까요?

AppLovin의 P/S 비율은 매우 높은 성장이 예상되는 회사에서 일반적으로 볼 수 있으며, 중요한 것은 업계보다 훨씬 더 나은 성과를 거둔다는 것입니다.

지난 한 해 동안의 매출 성장률을 살펴보면 37%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 83%의 매출 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 매출 성장률을 확실히 환영했을 것입니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년간은 분석가들이 예상한 대로 연평균 14%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 19%보다 상당히 낮은 수치입니다.

이러한 점을 고려할 때 AppLovin의 주가수익비율이 업계 동종 업체를 앞지르고 있다는 것은 말이 되지 않는다고 생각합니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 제시하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

AppLovin의 P/S에 대한 결론

AppLovin의 주가수익비율은 지난 한 달 동안 주가가 크게 상승한 덕분에 크게 상승했습니다. 일반적으로 저희는 매출 대비 가격 비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 사용하는 것을 선호합니다.

매출 전망이 그다지 밝지 않다는 점을 감안하면 AppLovin이 이렇게 높은 P/S로 거래되는 것은 놀라운 일입니다. 수익 전망이 약하면 주가가 하락할 위험이 훨씬 더 커져 P/S 수치가 다시 하락할 것으로 예상됩니다. 이러한 가격 수준에서는 특히 상황이 개선되지 않을 경우 투자자는 신중한 자세를 유지해야 합니다.

항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, AppLovin에 대한 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.

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