급격한 하락과 풍부한 수익 배수 이후 AppLovin(APP)에 대한 재평가

• AppLovin의 주가가 여전히 그만한 가치가 있는지 궁금하다면, 여러분은 혼자가 아닙니다. 이 글에서는 현재 주가가 가치에 대해 시사하는 바에 초점을 맞출 것입니다.
• 최근 주가는 535.44달러로 마감했으며, 7일 수익률은 5.9%, 30일 수익률은 25.0%, 1년 수익률은 13.4% 하락하여 1년 수익률 56.1%, 3년 수익률은 매우 큰 폭으로 하락했습니다.
• 모바일 앱 수익화에서의 역할, 소프트웨어 및 광고 기술주에 대한 폭넓은 관심 등의 요인으로 인해 최근 AppLovin에 대한 헤드라인은 투자자들의 관심을 집중시켰습니다. 이러한 테마는 주가가 단기 및 장기적으로 활발한 움직임을 보인 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 현재 AppLovin은 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 1점을 받았습니다. 밸류에이션 점수에서 전체 분석 결과를 확인할 수 있습니다. 다음에는 다양한 가치 평가 방법이 주식에 어떻게 적용되는지 살펴본 다음, 보다 완전한 방식으로 가치에 대해 생각할 수 있는 관점으로 마무리하겠습니다.

AppLovin은 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근 방식 1: AppLovin 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인된 현금흐름(DCF) 모델은 회사가 미래에 창출할 수 있는 현금을 추정하여 그 금액을 현재의 달러로 다시 할인하는 모델입니다. 중요한 것은 시간이 지남에 따라 주주가 받을 수 있는 모든 현금의 현재 가치입니다.

AppLovin의 경우, 여기에 사용된 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법으로, 현금 흐름 예측을 기반으로 한 후 더 멀리 추정하는 방식입니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 3.40억 달러입니다. 분석가의 입력과 추정에 따르면 2026년 잉여현금흐름은 48억 3,000만 달러, 2030년에는 88억 2,000만 달러에 달하며, 2035년까지 추가 추정치는 모두 할인율을 적용하여 현재 가치로 환산한 것입니다.

이러한 할인된 현금흐름을 모두 합치면 주당 약 465.10달러의 내재가치가 추정됩니다. 최근 주가인 535.44달러와 비교했을 때, DCF 결과는 이러한 가정에 따라 주가가 약 15.1% 고평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 과대 평가됨

현금흐름할인법(DCF) 분석에 따르면 AppLovin은 15.1% 고평가된 것으로 나타났습니다. 886개의 저평가된 주식을 발견하거나 자신만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

AppLovin의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: AppLovin 가격과 수익 비교

AppLovin과 같이 수익성이 높은 회사의 경우, P/E 비율은 사용자가 지불하는 금액을 현재 비즈니스가 창출하는 수익과 직접 연결하기 때문에 가치를 생각하는 데 유용한 방법입니다. 투자자는 일반적으로 더 높은 성장을 기대하거나 위험이 낮을 것으로 예상되면 더 높은 P/E를 받아들이고, 더딘 성장이나 위험이 높을 것으로 예상되면 더 낮은 P/E를 찾습니다.

AppLovin은 현재 62.05배의 P/E에 거래되고 있으며, 이는 소프트웨어 업계 평균 30.76배 및 피어 그룹 평균 39.32배에 비해 높은 수준입니다. 이러한 단순 비교만으로도 주가는 해당 섹터와 동종 업계보다 훨씬 높은 수준입니다.

단순히 월스트리트의 공정 주가 비율은 53.94배입니다. 이는 회사의 수익 성장 프로필, 업종, 이익 마진, 시장 가치 및 식별된 위험과 같은 요소를 고려하여 합리적으로 추정할 수 있는 P/E를 자체적으로 추정한 것입니다. 공정 비율은 이러한 회사별 인풋을 혼합하기 때문에 광범위한 산업 또는 동종업계 평균보다 더 맞춤화된 기준점을 제공할 수 있습니다.

이 공정 비율 53.94배에 비해 현재 P/E 62.05배는 의미 있게 높으며, 이는 이 지표에서 주가가 비싸게 보인다는 것을 의미합니다.

결과: 과대평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1425개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: AppLovin 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 미래 매출, 수익, 마진 및 공정 가치에 대한 가정과 직접적으로 연결된 회사에 대한 이야기인 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 모바일 앱 수익화 및 소프트웨어 분야에서의 AppLovin의 위치와 같은 비즈니스 스토리를 명확한 재무 예측과 현재 주가와 비교할 수 있는 단일 공정 가치 수치에 연결할 수 있습니다.

내러티브는 수익 발표나 뉴스 헤드라인과 같은 새로운 정보가 도착하면 자동으로 업데이트되므로 매번 전체 모델을 재구축할 필요 없이 AppLovin의 공정 가치에 대한 관점을 조정할 수 있습니다.

내러티브는 또한 해야 할 일을 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어 Simply Wall St의 일부 AppLovin 내러티브는 상대적으로 높은 공정 가치를 가리키는 반면, 다른 내러티브는 상대적으로 낮은 공정 가치를 가리키며 향후 성장, 수익성 및 위험에 대한 다양한 관점을 반영할 수 있습니다.

AppLovin에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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