최근 하락과 풍부한 수익 배수 이후 AppLovin(APP) 평가하기

• 앱러빈의 주가가 강세를 보인 후에도 여전히 가치가 있는지 궁금하다면, 이 글에서 현재 주가가 비즈니스에 대해 시사하는 바가 무엇인지 살펴보겠습니다.
• 지난 7일 동안 8.5%, 지난 30일 동안 14.9% 하락했지만 여전히 지난 1년 동안 87.3% 상승했고 3년 수익률이 매우 높습니다.
• 최근 보도에서는 모바일 앱 및 광고 분야에서 소프트웨어 플랫폼으로서의 AppLovin의 역할에 초점을 맞추면서 투자자들이 해당 시장에서의 입지가 장기적인 기대치에 어떻게 부합하는지를 고려하고 있습니다. 이러한 열정과 신중함의 혼합은 주가가 지난 1년간 강세를 보였지만 단기적으로 변동성이 커진 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 현재 AppLovin은 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 1점을 받았습니다. 다음에는 다양한 가치 평가 방법이 이 주식에 대해 시사하는 바를 살펴본 다음 일반적인 비율을 넘어서는 가치에 대해 생각하는 방법으로 마무리하겠습니다.

AppLovin은 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보십시오.

접근 방식 1: AppLovin 할인 현금 흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래의 현금흐름을 예측하고 이를 현재로 할인하여 비즈니스의 현재 가치를 추정합니다.

AppLovin의 경우 이 모델은 현금 흐름 예측에 기반한 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용합니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 3.40억 달러입니다. 분석가들은 몇 년 동안의 명확한 예측을 제공하며, Simply Wall St는 2030년 잉여 현금 흐름이 88억 2천만 달러에 달할 것으로 예상하여 더 추정합니다. 2026년부터 2035년까지 할인된 값은 연간 약 44억 2,000만 달러에서 58억 7,000만 달러에 이릅니다. 이 값들이 종합적으로 모델의 추정치에 반영됩니다.

이 모든 것을 종합하면 DCF 결과는 주당 465.22달러의 내재가치를 추정할 수 있습니다. 현재 주가와 비교했을 때, 이 모델은 이러한 현금 흐름 가정과 할인율 선택에 따라 주가가 약 32.5% 고평가된 것으로 나타났습니다.

결과: 과대평가됨

현금흐름할인법(DCF) 분석에 따르면 AppLovin은 32.5% 고평가된 것으로 나타났습니다. 879개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

AppLovin의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: AppLovin 가격과 수익 비교

수익성 있는 회사의 경우, 주가수익비율은 주식 한 주당 지불하는 금액과 각 주식이 창출하는 수익을 연관시키는 데 유용한 방법입니다. 이는 현재 시장에서 몇 년 동안의 수익을 효과적으로 지불하고 있는지를 빠르게 보여줍니다.

"정상적인" P/E는 수익이 얼마나 빠르게 성장할 것으로 예상되는지, 그리고 그 수익이 얼마나 위험한지에 따라 크게 달라집니다. 성장률이 높고 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 P/E를 지지할 수 있는 반면, 성장률이 느리거나 불확실성이 높을수록 일반적으로 더 낮은 P/E가 합리적이라고 볼 수 있습니다.

AppLovin은 현재 71.45배의 P/E에서 거래되고 있습니다. 이는 소프트웨어 산업 평균 P/E인 32.17배와 피어 평균인 42.87배를 모두 상회하는 수치입니다. AppLovin의 공정 주가수익비율은 54.72배로, 이는 회사의 수익 성장 프로필, 이익 마진, 산업, 시가총액 및 위험 특성과 같은 요소를 고려할 때 P/E를 자체적으로 추정한 것입니다.

단순 피어 또는 업계 비교와 비교할 때, 공정 비율은 모든 소프트웨어 주식을 유사하게 취급하는 것이 아니라 이러한 회사별 동인을 통합하기 때문에 보다 맞춤화된 것을 목표로 합니다. AppLovin의 실제 P/E는 71.45배로 공정 비율 54.72배보다 높기 때문에 이 접근 방식은 수익에 비해 주가가 비싸게 보인다는 것을 나타냅니다.

결과: 과대평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 말해 주지만 실제 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 기업을 찾아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: AppLovin 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 가정을 포함하여 AppLovin에 대한 명확한 스토리를 재무 예측에 첨부할 수 있는 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 그런 다음 해당 예측을 공정 가치에 연결하고 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에 있는 간편한 도구를 사용하여 공정 가치를 현재 가격과 비교할 수 있습니다. 이 도구는 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 업데이트됩니다. 한 투자자는 현재 커뮤니티 추정치 중 높은 쪽에 가까운 공정 가치에 맞춰 내러티브를 작성할 수 있고, 다른 투자자는 낮은 쪽에 맞춰 내러티브를 작성할 수 있습니다. 두 투자자 모두 자신의 공정 가치에 따라 현재 가격이 매수, 보유 또는 매도 결정에 더 가까운지 빠르게 확인할 수 있습니다.

AppLovin에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 내용을 담고 있습니다. 과거 데이터와 분석가의 예측을 기반으로 편향되지 않은 방법론을 사용하여 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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