86.5%의 2025 랠리와 AI 기술 파트너십 이후 AppLovin의 가치 평가

• AppLovin의 급격한 주가 상승이 여전히 저렴한 가격인지, 아니면 이미 모든 가치가 반영된 것인지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아니며, 더 자세히 알아볼 수 있는 올바른 위치에 있습니다.
• AppLovin은 올해 들어 연간 86.5%, 지난 12개월 동안 289.7%의 놀라운 수익률로 주목을 받았지만 최근 한 달 동안 -9.5% 하락하는 등 변동성이 여전히 존재합니다.
• AppLovin의 최근 상승세는 여러 유명 파트너십 체결에 따른 긍정적인 분위기와 AI 기반 광고 기술 플랫폼에 대한 지속적인 낙관론에 힘입은 바가 큽니다. 이러한 발전은 성장 잠재력에 대한 기대감과 함께 투자자들의 열정이 펀더멘털보다 앞서고 있는지에 대한 논쟁을 불러일으켰습니다.
• 이번 밸류에이션 조사에서 AppLovin은 6점 만점에 0점을 받아 저평가된 것으로 나타났는데, 이는 진정한 가치를 평가하기 위해 전통적인 방법과 대안적인 방법을 모두 자세히 살펴볼 필요가 있음을 시사합니다. 마무리하기 전에 가치 평가에 대한 더 스마트한 접근 방식을 살펴볼 테니 잠시만 기다려 주세요.

AppLovin은 가치 평가에서 0/6점을 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근 방식 1: AppLovin 할인 현금 흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 해당 금액을 현재의 가치로 다시 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 예상 실적을 기반으로 비즈니스의 현재 가치를 반영하는 것이 목표입니다.

AppLovin의 경우, DCF 분석은 현재 잉여현금흐름(FCF)인 28억 9,000만 달러로 시작합니다. 애널리스트의 예측에 따르면 2029년까지 회사의 FCF는 88억 4,000만 달러로 예상되며, 중간 예측에 따르면 매년 큰 폭으로 증가할 것으로 예상됩니다. 애널리스트의 추정치는 일반적으로 향후 5년만 포함하지만, 그 이후 수년간의 예상치는 자체 추정에 기반한다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 여기에는 2035년에 예상되는 138억 9,000만 달러의 FCF가 포함됩니다.

이러한 미래 현금흐름을 할인한 후 DCF 접근법은 주당 내재가치를 530.17달러로 계산합니다. 이는 최근 주가보다 약 20.2% 낮은 수준으로, 이러한 현금 흐름 모델에 따르면 AppLovin의 주가는 추정 공정 가치보다 훨씬 높은 수준에서 거래되고 있음을 시사합니다.

결과: 과대 평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 AppLovin은 20.2% 고평가된 것으로 나타났습니다. 832개의 저평가된 주식을 발견하거나 자신만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

AppLovin의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: AppLovin 가격과 수익 비교

주가수익비율(PE)은 현재 수익 1달러당 투자자가 현재 지불할 의사가 있는 금액을 보여주기 때문에 수익성 있는 기업을 평가할 때 자주 사용하는 지표입니다. 수익성이 높고 수익이 지속적으로 성장하는 기업은 일반적으로 더 높은 주가수익비율을 요구하지만, 더 위험하거나 성장이 더딘 기업은 일반적으로 더 낮은 배수로 거래됩니다.

"정상" 또는 적정 주가수익비율은 미래 성장에 대한 기대와 인지된 위험에 의해 크게 영향을 받습니다. 예상 수익 성장이 높을수록 주가수익비율이 높아지는 반면, 시장 경쟁이나 규제 역풍과 같은 리스크가 증가하면 일반적으로 주가수익비율이 낮아집니다. 업계 표준 및 동종업계 성과와 같은 맥락도 기업의 주가수익비율이 정당한지 판단할 때 중요합니다.

현재 AppLovin은 85.77배의 주가수익비율에 거래되고 있습니다. 업계 평균은 34.72배이며, 유사한 동종업계의 평균은 48.17배입니다. 즉, AppLovin은 업계는 물론 대부분의 유사 기업보다 훨씬 높은 가격에 거래되고 있습니다. 그러나 성장성, 수익률, 시가총액 및 업종 특성을 더 잘 반영하도록 설계된 Simply Wall St의 독자적인 공정 주가수익비율은 58.36배로 정확하게 산정됩니다. 정적인 피어 또는 업계 비교와 달리 공정 배율은 수익 품질부터 리스크 프로필까지 모든 것을 고려하여 보다 심층적인 맥락을 제공하므로 오늘날의 역동적인 기업을 위한 더 스마트한 벤치마크가 됩니다.

AppLovin의 현재 주가수익비율이 85.77배이고 공정 주가비율이 58.36배인 것을 감안하면, 성장성을 고려하더라도 주식이 일반적으로 보장되는 것보다 상당히 비싸 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1410개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: AppLovin 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 회사의 미래 매출, 수익, 마진, 공정 가치를 현재 이벤트 및 촉매제와 연결하는 데이터에 기반한 고유한 스토리입니다. 즉, 내러티브를 사용하면 모든 사실, 예측, 리스크를 한데 모아 가치 평가의 '이유'를 명확하게 설명할 수 있습니다. 이를 통해 숫자는 살아 움직이는 진화하는 투자 논제로 바뀝니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 제공되는 내러티브는 모두를 위해 설계되었으며, 각 내러티브의 공정 가치를 최신 주가와 직접 비교하여 매수 또는 매도 여부를 자신 있게 결정할 수 있도록 도와줍니다. 무엇보다도 내러티브는 주요 뉴스나 결과가 나올 때마다 자동으로 업데이트되므로 투자 관점을 최신의 관련성으로 유지할 수 있습니다.

예를 들어, 일부 AppLovin 투자자들은 해외 확장, 전자상거래 다각화, 지속적인 기술 업그레이드로 인해 회사의 공정 가치가 650달러까지 상승할 것으로 보는 반면, 보다 신중한 의견은 규제 리스크와 플랫폼 의존성으로 인해 공정 가치가 250달러에 가까워질 것으로 보고 있습니다. 내러티브는 양쪽을 모두 검토하고 자신의 관점에 따라 결정을 내리는 데 도움이 되며, 투명하고 실행 가능한 인사이트를 손쉽게 얻을 수 있습니다.

AppLovin에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com