최근 주가 하락 후 Adobe (ADBE) 가격이 흥미로워 보입니까?

• Adobe의 현재 주가가 합당한지 궁금하다면 이 글에서 몇 가지 일반적인 방법을 사용하여 Adobe의 가치가 어떻게 누적되는지 살펴보세요.
• 최근 종가 293.25달러인 Adobe의 주가는 지난 7일 동안 2.6% 하락했으며, 지난 30일과 현재까지 모두 12.0% 하락했고, 1년 동안 33.0%, 3년 동안 22.7% 하락한 상태입니다.
• 지난 몇 년 동안 Adobe는 크리에이티브 소프트웨어와 디지털 경험에서 그 역할로 인해 정기적으로 헤드라인을 장식해 왔습니다. 이로 인해 투자자들은 장기적인 전망에 대한 시장의 가격 책정 방식에 계속 관심을 기울여 왔습니다. 투자자들이 소프트웨어의 성장과 리스크를 바라보는 시각의 변화와 광범위한 섹터 정서가 Adobe 주가 상승의 중요한 배경이 되었습니다.
• 당사의 가치 평가 프레임워크는 Adobe에 대해 6점 만점에 5점을 부여했습니다. 이는 우리가 테스트하는 대부분의 측정 항목에서 저평가된 것으로 판단된다는 의미입니다. 다음에는 이러한 접근 방식을 살펴본 후 시간이 지남에 따라 가치를 파악할 수 있는 간단한 방법으로 마무리하겠습니다.

작년 한 해 동안 Adobe의 수익률이 -33.0%로 경쟁사보다 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Adobe 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인된 현금흐름(DCF) 모델은 Adobe가 미래에 창출할 것으로 예상되는 현금을 살펴본 다음 예상 현금 흐름을 현재의 달러로 다시 할인하여 현재 비즈니스의 가치를 추정합니다.

Adobe의 경우, 여기에 사용된 모델은 현금 흐름 예측을 기반으로 하는 2단계 잉여현금흐름-자본 접근 방식입니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 98억 달러입니다. 애널리스트의 입력과 추정치에 따르면 2030년 잉여현금흐름은 약 130억 달러로 예상되며, 2026년부터 2035년 사이의 연간 예상치는 현재로 할인된 금액입니다.

이러한 할인된 현금흐름을 모두 더하면 이 모델은 주당 534.75달러의 내재가치를 추정할 수 있습니다. 최근 주가인 293.25달러와 비교했을 때, DCF 결과는 이 내재가치 추정치보다 45.2% 할인된 가격으로 거래되고 있으며, 이 방법론에서는 Adobe가 의미 있게 저평가된 것으로 판단됩니다.

결과: 저평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Adobe는 45.2% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 875개의 주식을 더 찾아보세요.

Adobe의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 밸류에이션 섹션을 참조하십시오.

접근 방식 2: Adobe 가격 대비 수익(P/E)

Adobe와 같이 수익성이 높은 기업의 경우, 주가수익비율은 각 주식에 대해 지불하는 금액과 현재 비즈니스가 창출하는 수익을 연관시키는 데 유용한 방법입니다. 이를 통해 투자자가 연간 수익 1달러에 대해 현재 얼마를 지불할 의향이 있는지 빠르게 파악할 수 있습니다.

"정상" P/E는 투자자가 기업의 성장 전망과 리스크를 어떻게 보는지에 따라 크게 달라집니다. 예상 성장률이 높거나 인지된 위험이 낮으면 P/E가 높아지는 반면, 성장이 더디거나 불확실성이 높으면 일반적으로 더 낮고 신중한 배수를 가리킵니다.

Adobe는 현재 16.88배의 P/E에서 거래되고 있습니다. 이는 소프트웨어 업계 평균인 28.24배와 피어 그룹 평균인 50.97배를 모두 밑도는 수준입니다. 단순히 월스트리트의 Adobe에 대한 적정 주가수익비율은 31.03배입니다. 이 공정 비율은 수익 성장 특성, 산업, 이익 마진, 시가총액 및 기업별 리스크 등의 요소를 고려하여 예상할 수 있는 P/E를 자체적으로 추정한 것입니다.

공정 비율은 이러한 펀더멘털을 직접적으로 반영하기 때문에 동종 업계 또는 광범위한 업계와의 단순 비교보다 더 많은 정보를 제공할 수 있습니다. Adobe의 현재 주가수익비율은 16.88배로 공정 주가수익비율인 31.03배보다 훨씬 낮기 때문에 이 프레임워크는 현재 주가수익비율 기준으로 저평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1426개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하십시오: Adobe 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으므로, 화면에 표시되는 수치에 추정 공정 가치와 향후 매출, 수익 및 마진에 대한 기대치를 포함하여 Adobe에 대한 자신만의 스토리를 첨부할 수 있는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다.

내러티브는 Adobe에 대한 믿음, 그 믿음이 재무 예측으로 이어지는 방식, 그리고 그 예측이 주식에 의미하는 공정 가치라는 세 가지 요소를 서로 연결합니다.

수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 공정 가치를 현재 가격과 쉽게 비교할 수 있는 도구를 제공하므로, 두 가격 간의 격차가 충분히 매력적인지 판단할 수 있습니다.

내러티브는 뉴스나 수익과 같은 새로운 정보가 플랫폼에 추가되면 업데이트되므로 매번 모델을 재구축하지 않아도 Adobe에 대한 최신 정보를 유지할 수 있으며, 다른 투자자들이 Adobe의 미래에 대한 각자의 가정에 따라 동일한 주식에 대해 매우 다른 공정 가치에 도달하는 방법을 확인할 수 있습니다.

Adobe에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하십니까? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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