Valens Semiconductor Ltd.(NYSE:VLN) 주가는 지난달에만 30% 상승하며 최근 모멘텀을 이어가고 있습니다. 지난 30일 동안 연간 상승률은 36%로 매우 가파르게 상승했습니다.
이렇게 주가가 크게 오른 후에도 미국 반도체 업계의 주가수익비율(P/S) 중앙값이 약 5.3배로 비슷한 상황에서 발렌스 세미컨덕터의 4.7배 주가수익비율(이하 "P/S")이 별 의미가 없다고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 그러나 P/S에 대한 합리적인 근거가 없다면 투자자는 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.
발렌스 반도체의 최근 실적은 어떤가요?
발렌스 세미컨덕터는 평균적으로 매출이 어느 정도 성장한 다른 회사들과 비교했을 때 매출 감소로 인해 최근 실적이 좋지 않습니다. 아마도 시장에서는 저조한 매출 실적이 개선되어 P/S가 떨어지지 않기를 기대하고 있을 것입니다. 그렇지 않으면 이런 종류의 성장 프로필을 가진 회사에 대해 상대적으로 높은 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
애널리스트들이 앞으로 어떤 전망을 내놓고 있는지 알고 싶으시다면 Valens Semiconductor에 대한무료 보고서를 확인하시기 바랍니다.수익 예측이 P/S 비율과 일치하나요?
Valens Semiconductor의 P/S 비율은 보통의 성장이 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있는 수치이며, 중요한 것은 업계에 부합하는 실적입니다.
지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 23%까지 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 이는 장기적으로 볼 때 여전히 주목할 만한 30%의 매출 성장률을 기록했던 지난 3년간의 좋은 흐름에 찬물을 끼얹는 일이었습니다. 우여곡절이 많았지만 최근의 매출 성장은 대체로 만족할 만한 수준이라고 할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 내년에는 수익이 감소할 것으로 예상되며, 세 명의 애널리스트가 예상한 대로 매출이 16% 감소할 것으로 보입니다. 나머지 업계가 40% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 좋지 않은 수치입니다.
이 정보를 통해 Valens Semiconductor가 업계에 비해 상당히 비슷한 P/S에서 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트 집단의 비관론을 거부하고 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 매출 감소가 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
발렌스 반도체의 P/S는 투자자에게 무엇을 의미할까요?
주가가 크게 상승하여 현재 Valens Semiconductor의 P/S는 업계 평균 범위 내로 돌아왔습니다. 주가매출비율만 가지고 주식을 매도할지 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
Valens Semiconductor의 P/S는 업계에서 흔히 볼 수 있는 수준은 아니지만, 매출 감소에 대한 예측을 고려할 때 예상치 못한 수치입니다. 이러한 점을 고려할 때, 매출 감소가 오랫동안 긍정적인 투자 심리를 뒷받침할 가능성이 낮기 때문에 현재 P/S는 정당화되지 않는다고 생각합니다. 수익 감소가 주가 하락의 형태로 현실화된다면 주주들은 압박감을 느낄 것입니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 저희는 발렌스 반도체에서 두 가지 경고 신호를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.