Stock Analysis

텍사스 인스트루먼트 인코퍼레이티드 (NASDAQ :TXN) 주가가 합산되지 않습니다.

Simply Wall St
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NasdaqGS:TXN
Source: Shutterstock

미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(또는 "P/E")이 17배 미만인 상황에서 31.3배의 P/E 비율을 가진 텍사스 인스트루먼트 인 코퍼레이티드(NASDAQ:TXN)를 완전히 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 높은 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

텍사스 인스트루먼트는 최근 대부분의 다른 회사보다 수익이 빠르게 감소하면서 어려움을 겪고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 회사가 완전히 턴어라운드하고 시장의 다른 대부분 기업을 앞지를 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들이 주가의 실현 가능성에 대해 매우 긴장하고 있을 수 있습니다.

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2024년 7월 13일 업계 대비 나스닥GS:TXN 주가수익비율
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텍사스 인스트루먼트의 성장 추세는 어떻게 되나요?

텍사스 인스트루먼트와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장을 훨씬 능가해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

먼저, 지난해의 주당 순이익 성장률을 살펴보면 28%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아니었습니다. 지난 3년 동안의 주당순이익도 총 3.5% 감소하여 그다지 좋아 보이지 않습니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.

이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 매년 6.9%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 10%보다 상당히 낮은 수치입니다.

이러한 점을 고려할 때 텍사스 인스트루먼트의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 것은 놀라운 일입니다. 대부분의 투자자는 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 기대하고 있지만, 애널리스트 집단은 이것이 실현될 것이라고 확신하지 않습니다. P/E가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 이러한 주주들은 향후 실망할 가능성이 높습니다.

텍사스 인스트루먼트의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?

일반적으로, 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

현재 텍사스 인스트루먼트의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 향후 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 P/E가 점점 더 불편해지고 있습니다. 이러한 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.

다른 리스크는 어떤가요? 모든 회사에는 위험이 존재하며, 저희는 텍사스 인스트루먼트에 대해 두 가지 경고 신호 (이 중 하나는 잠재적으로 심각할 수 있습니다!)를 발견했습니다.

물론 텍사스 인스트루먼트보다 더 좋은 주식을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조해 보세요.

This article has been translated from its original English version, which you can find here.