최근 14.6% 랠리로 텍사스 인스트루먼트의 주가가 2025년에도 상승할 수 있을까요?

• 텍사스 인스트루먼트가 조용히 가치 투자 기회로 전환하고 있는지, 아니면 이미 주가가 너무 앞서 나간 건 아닌지 궁금하신가요? TXN이 현재 수준에서 여전히 합당한지 살펴봅시다.
• 연중 내내 하락세를 보였던 주가는 최근 반등하여 지난주 10.4%, 지난 한 달간 14.6% 상승했지만, 연간 수익률은 여전히 -2.3%로 약간 마이너스를 기록하고 있습니다.
• 이러한 반등은 투자자들이 산업 자동화에서 자동차에 이르기까지 모든 분야에서 아날로그 및 임베디드 칩의 장기적인 힘에 다시 집중하고 반도체 분야의 심리가 개선됨에 따라 이루어졌습니다. 동시에 리쇼어링, 용량 확장, 전력 관리 분야의 세속적 수요에 대한 논평은 텍사스 인스트루먼트가 여러 내구성 있는 트렌드의 중심에 자리 잡고 있음을 시장에 상기시켰습니다.
• 우리의 프레임워크에 따르면, 현재 텍사스 인스트루먼트는 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 2점을 받았습니다. 오늘은 다양한 밸류에이션 접근법이 이 종목에 대해 어떻게 평가하는지 살펴본 다음, 장기적으로 TXN의 실제 가치가 무엇인지 좀 더 직관적으로 생각해 보는 것으로 마무리하겠습니다.

텍사스 인스트루먼트는 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 텍사스 인스트루먼트 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 필요한 수익률을 사용하여 이를 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다.

텍사스 인스트루먼트의 경우 최근 12개월 잉여 현금 흐름은 약 20억 달러입니다. 애널리스트와 내부 추정에 따르면 이 수치는 2029년까지 약 90억 달러의 잉여 현금 흐름에 도달하고 아날로그 및 임베디드 칩에 대한 수요가 확대됨에 따라 향후 10년간 계속 증가하여 의미 있는 성장을 이룰 것으로 예상됩니다.

Simply Wall St는 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 향후 몇 년간 애널리스트의 예측과 그 이후의 추정 성장률을 결합합니다. 이러한 현금흐름을 할인하여 주당 약 126.92달러의 내재가치를 산출합니다.

현재 주가와 비교했을 때 이 DCF 결과는 주가가 약 43.9% 고평가되어 있음을 의미하며, 이는 장기적으로 예상되는 현금 창출의 상당 부분이 이미 가격에 반영되어 있음을 시사합니다.

결과: 과대 평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 텍사스 인스트루먼트는 43.9% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 주식 908개를 찾아 보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 텍사스 인스트루먼트의 가격과 수익 비교

텍사스 인스트루먼트와 같은 수익성 있는 기존 기업의 경우, 주가수익비율은 현재 수익 1달러당 투자자가 현재 지불할 의사가 있는 금액을 측정하는 간단한 방법입니다. 이는 자연스럽게 기업의 현재 수익과 향후 시장에서 기대하는 수익을 모두 반영합니다.

일반적으로 성장률이 높고 인지된 위험이 낮을수록 주가수익비율이 높아지는 반면, 성장이 더디거나 불확실성이 클수록 더 낮고 보수적인 배수로 해석해야 합니다. 따라서 TXN의 PE를 몇 가지 벤치마크와 비교하여 기대치가 과도하거나 합리적인지 확인하는 것이 유용합니다.

텍사스 인스트루먼트는 현재 약 33.1배의 주가수익비율에 거래되고 있습니다. 이는 반도체 산업 평균인 약 37.6배보다 낮고, 더 빠르게 성장하고 위험이 높은 종목을 포함하는 광범위한 피어 그룹 평균인 약 75.6배보다 훨씬 낮습니다. Simply Wall St는 또한 각 종목에 대해 독점적인 공정거래비율을 계산하는데, TXN의 경우 29.0배입니다. 공정 비율은 회사의 자체 수익 성장 전망, 위험 프로필, 이익 마진, 산업 및 시가총액을 통합하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 정확하도록 설계되었습니다.

TXN의 현재 주가수익비율 33.1배와 공정가치비율 29.0배를 비교하면 투자자들이 펀더멘털과 위험 조정 성장 프로필에 프리미엄을 지불하고 있다는 것을 알 수 있습니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 텍사스 인스트루먼트 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 이제 텍사스 인스트루먼트의 미래에 대한 견해와 공정 가치 뒤에 숨겨진 숫자를 연결하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 회사에 대해 믿는 이야기를 미래 매출, 수익, 마진에 대한 구체적인 가정으로 전환한 다음 예측과 예상 공정 가치로 이어집니다. Simply Wall St에서 내러티브는 커뮤니티 페이지에 있는 간편한 도구로, 수백만 명의 투자자가 주식에 대한 자신의 관점을 포착하고 공정가치를 현재 가격과 비교하여 매수 또는 매도 신호로 변환하는 방법을 확인할 수 있습니다. 내러티브는 새로운 뉴스, 수익 및 가이던스가 들어올 때마다 동적으로 업데이트되므로 정적인 일회성 모델이 아니라 실제로 일어나는 일과 일치하게 유지됩니다. 텍사스 인스트루먼트의 경우 한 내러티브는 강력한 산업 자동화 및 AI 기반 수요를 가정하여 주당 260달러에 가까운 적정 가치를 지지하는 반면, 보다 신중한 내러티브는 경쟁, 관세 및 성장 둔화에 초점을 맞추고 141달러에 근접할 수 있으며, 여러분의 임무는 어떤 이야기가 더 현실적으로 느껴지는지 결정하는 것입니다.

하지만 텍사스 인스트루먼트의 경우, 다음은 두 가지 주요 텍사스 인스트루먼트 내러티브의 미리보기입니다:

🐂 텍사스 인스트루먼트 불 케이스

공정 가치: 주당 $189.56

내재 저평가 대비 최종 종가: 3.7%

예상 매출 성장률: 9.43%

• 산업 자동화 및 자동차 수요가 꾸준한 매출 성장을 견인하고 시간이 지남에 따라 탄력적인 높은 마진을 지원할 것으로 예상합니다.
• 미국 기반 제조업 투자와 세금 인센티브가 공급망 탄력성, 잉여 현금 흐름, 배당 및 환매 여력을 강화할 것으로 예상합니다.
• 경쟁과 지정학이 주요 리스크로 남아있지만 수명이 길고 마진이 높은 아날로그 및 임베디드 포트폴리오를 지속적인 현금 창출의 원천으로 보고 있습니다.

🐻 텍사스 인스트루먼트 베어 케이스

공정 가치: 주당 $141.27

최근 종가 대비 내재된 고평가: 29.2%

예상 매출 성장률: 6.54%

• 아날로그 및 임베디드 시장의 성숙, 경쟁 심화, 규제 마찰이 성장을 제한하고 마진을 압박할 것으로 가정합니다.
• 설비투자 증가, 용량 증설, 환경 규제 강화로 인해 수익률과 잉여현금흐름에 부담을 줄 수 있는 리스크를 강조합니다.
• 펀더멘털 개선에도 불구하고 현재 주가는 성장이 정상화될 경우 충족되지 않을 수 있는 지나치게 낙관적인 기대치를 내포하고 있다고 주장합니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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