114% 랠리와 차세대 칩 확장 소식에 투자자들은 램리서치를 다시 고려해야 할까요?

• 램리서치가 최근의 소문에도 불구하고 여전히 현명한 매수 종목인지 궁금한 적이 있으신가요? 잡음을 걷어내고 이 주식의 가치와 기회가 실제로 어디에 있는지 살펴봅시다.
• 올해 들어 지금까지 114.2% 상승하고 지난 12개월 동안 무려 119.1%의 수익률을 기록한 주가는 투자자들이 고성장 또는 위험 인식의 변화를 반영하여 가격을 책정하고 있음을 시사합니다.
• 반도체 수요에 대한 업계 전반의 기대감과 반도체 제조업체를 지원하는 정부 이니셔티브에 힘입어 시장의 신뢰가 강화되고 있습니다. 최근 램리서치는 새로운 제조 계약과 차세대 칩 기술로의 확장을 둘러싼 헤드라인에서 주목을 받았으며, 이 두 가지가 장기적인 궤도에 대한 추측을 불러일으키고 있습니다.
• 현재 램리서치는 종합적인 밸류에이션 점검 결과 6점 만점에 3점을 받았습니다. 이는 우리가 추적하는 지표의 절반에서 저평가되어 있음을 의미합니다. 각 밸류에이션 접근법을 살펴보겠지만, 끝까지 읽어보시면 램리서치가 투자할 만한 가치가 있는지 더 잘 알 수 있습니다.

램리서치는 작년에 119.1%의 수익률을 기록했습니다. 다른 반도체 산업과 비교하여 어떻게 비교되는지 알아보세요.

접근법 1: 램리서치 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재 가치로 '할인'하여 기업의 진정한 가치를 추정합니다. 이 접근법은 회사가 향후 몇 년 동안 창출할 것으로 예상되는 모든 돈의 현재 가치를 밝히는 것을 목표로 합니다.

램리서치의 경우, 가장 최근에 보고된 잉여현금흐름(FCF)은 약 57억 달러입니다. 애널리스트의 예측은 향후 5년간의 현금 흐름 성장을 포함하며, 그 이후 Simply Wall St.에서 추정한 2030년까지 램리서치의 FCF는 79억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이러한 수치 상승은 회사의 운영 모멘텀을 잘 반영하고 있지만, 실제 테스트는 현재 주가를 고려할 때 이러한 수치가 어떻게 누적되는지입니다.

DCF 모델의 예측과 방법론에 따르면 램리서치의 내재가치는 주당 64.18달러로 추정됩니다. 이는 현재 주가와 비교했을 때 141.7% 고평가되어 있음을 의미합니다. 시장 가격은 이 모델이 미래 현금 흐름에 의해 정당화된다고 제안하는 것보다 훨씬 높습니다.

결과: 과대 평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 램리서치는 141.7% 고평가된 것으로 나타났습니다. 926개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

램리서치의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 램리서치 주가 대비 수익

주가수익비율(PE)은 램리서치와 같이 지속적으로 수익을 내는 기업의 가치를 평가하는 데 널리 사용되는 척도입니다. 이 비율을 통해 투자자는 회사의 보고된 수익 1달러당 현재 지불하고 있는 금액을 평가할 수 있습니다. 수익 성장세가 높고 리스크 프로필이 낮은 기업은 일반적으로 더 높은 주가수익비율을 요구합니다. 반대로 성장이 더디거나 리스크가 높으면 밸류에이션이 낮아질 수 있습니다.

램리서치의 현재 주가수익비율은 33.5배입니다. 이에 비해 동종 업계 평균은 37.1배로 약간 높으며, 반도체 산업 전체는 35.8배 정도입니다. 이러한 비교는 어느 정도 맥락을 제공하지만 램리서치의 공정 가치에 영향을 미칠 수 있는 모든 뉘앙스를 설명하지는 못합니다.

그래서 Simply Wall St의 독자적인 공정가치비율이 등장했습니다. 공정 비율은 수익 성장, 이익 마진, 기업 규모, 리스크, 해당 산업을 종합적으로 고려함으로써 단순히 동종 기업이나 업계 평균과 비교하는 것보다 더 총체적인 관점을 제공합니다. 램리서치의 경우, 공정 배율은 34.1배로 계산되어 현재 배수와 거의 정확히 일치합니다.

실제 주가수익비율이 공정비율보다 약간 낮기 때문에 이 지표를 기준으로 한 램리서치의 밸류에이션은 현재 시장에서 전적으로 합리적이라고 볼 수 있습니다.

결과: 적정 가치

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1434개 기업을 알아보세요.

의사결정을 업그레이드하세요: 램리서치 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 기업에 대한 자신의 견해 또는 '스토리'를 예상 공정가치, 미래 매출, 수익, 이익률과 같은 실제 수치와 연결할 수 있는 간단하면서도 강력한 도구입니다.

내러티브는 단순히 비율을 계산하는 대신 회사의 미래가 강해 보이거나 위험하다고 생각하는 이유를 표현하고 이러한 견해를 재무 예측 및 예상 공정 가치에 직접 연결하는 데 도움이 됩니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 내러티브를 사용하여 투자 사례를 계획하고, 다른 투자자와 전망을 비교하고, 해당 주식이 자신의 전략에 맞는지 결정합니다.

내러티브를 사용하면 현재 가격과 적정가를 추적할 수 있어 전망에 따라 매수 및 매도 시점을 쉽게 파악할 수 있습니다. 실제 뉴스, 수익 또는 회사 동향이 발생하면 내러티브가 동적으로 업데이트되므로 항상 적절한 관점을 유지할 수 있습니다.

예를 들어 램리서치의 경우, 어떤 투자자는 장기적으로 강력한 성장을 예상하고 주당 135달러의 강세 공정가치를 설정하는 반면, 다른 투자자는 리스크와 경쟁 압력에 초점을 맞춰 주당 80달러까지 공정가치를 낮게 설정합니다. 개인 내러티브는 예측이자 가이드입니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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