글로벌 파운드리 (NASDAQ :GFS)는 부채를 상당히 현명하게 사용하는 것 같습니다.

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 기업과 마찬가지로 글로벌파운드리 주식회사(NASDAQ:GFS)도 부채를 활용합니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 언제 문제가 될까요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격에 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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글로벌파운드리의 순부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2023년 12월에 글로벌파운드리의 부채는 23억 7천만 달러로 1년 전의 25억 1천만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 대차대조표에 따르면 34억 2천만 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 10억 5천만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.

글로벌파운드리의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 글로벌파운드리는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 미화 31억 달러, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 미화 37억 9,000만 달러에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 34억 2천만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 14억 2천만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있습니다. 따라서 총 부채가 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 20억 5,000만 달러 더 많았습니다.

물론 글로벌파운드리의 시가총액이 256억 달러에 달하기 때문에 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 수 있습니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 대차대조표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 글로벌파운드리는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

반면에 글로벌파운드리는 지난 12개월 동안 EBIT가 4.8% 감소했습니다. 이러한 감소세가 지속된다면 부채를 감당하기가 더 어려워질 것이 분명합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 글로벌파운드리가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

마지막으로, 기업은 부채를 갚기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계 이익만으로는 충분하지 않습니다. 글로벌파운드리는 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 2년을 고려할 때, 글로벌파운드리는 실제로 전반적으로 현금 유출을 기록했습니다. 잉여현금흐름이 불안정한 기업에게 부채는 훨씬 더 위험하므로 주주들은 과거의 지출이 미래에 잉여현금흐름을 창출할 수 있기를 기대해야 합니다.

요약

회사의 총 부채를 살펴보는 것은 항상 합리적이지만, 글로벌파운드리의 순현금이 10억 5천만 달러에 달한다는 점은 매우 안심할 수 있습니다. 따라서 글로벌파운드리의 부채 사용에는 문제가 없습니다. 다른 어떤 지표보다도 주당 순이익이 얼마나 빠르게 성장하고 있는지 추적하는 것이 중요하다고 생각합니다. 오늘 이 글로컬파운드리의 주당 순이익 내역에 대한 대화형 그래프를 무료로 확인하실 수 있으니, 운이 좋으십니다.

그 후에도 견고한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.

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