다이오드 (NASDAQ :DIOD) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 묻지 않습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 다이오드 인코퍼레이티드 (NASDAQ:DIOD)는 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가입니다.

부채는 언제 문제가 될까요?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험 요소가 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

Diodes에 대한 최신 분석 보기

Diodes의 순부채란 무엇인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2023년 12월 기준 Diodes의 부채는 6,210만 달러로 1년 전의 1억 8,540만 달러에서 감소했습니다. 하지만 이를 상쇄하는 3억 2,560만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 2억 6,350만 달러에 달합니다.

다이오드의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면, 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 미화 3억 9,350만 달러, 그 이후에는 미화 1억 6,450만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 3억 2,560만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 3억 7,190만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 1억 3,960만 달러 더 많습니다.

이러한 흑자는 Diodes가 보수적인 대차 대조표를 가지고 있으며 큰 어려움 없이 부채를 없앨 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, Diodes는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

실제로 지난 12개월 동안 에비타가 38%나 급감했기 때문에 다이오데스는 낮은 부채 수준을 유지하고 있습니다. 기업이 수익이 급감하면 대출 기관과의 관계가 악화될 수 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 무엇보다도 미래의 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 Diodes의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 기업은 회계상의 이익이 아닌 실제 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 다이오드는 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 Diodes는 EBIT의 55%에 해당하는 견고한 잉여현금흐름을 창출했는데, 이는 우리가 예상하는 수준과 거의 일치합니다. 이러한 잉여 현금 흐름은 적절한 경우 부채를 상환할 수 있는 좋은 위치에 놓이게 합니다.

요약

회사의 부채를 조사하는 것은 항상 합리적이지만, 이 경우 Diodes는 순 현금이 2억 6,350만 달러에 달하고 대차 대조표도 양호한 편입니다. 따라서 Diodes의 부채 사용에는 아무런 문제가 없습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 궁극적으로 모든 회사에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 저희는 다이오드에서 두 가지 경고 신호 (적어도 한 가지는 다소 불쾌한 신호 )를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.

그럼에도 불구하고 견고한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.

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