일부 주주들은 Arm Holdings plc (NASDAQ :ARM) P / S 비율에 대해 불안감을 느낍니다.

미국 반도체 산업에서 약 절반의 기업이 4.1배 미만의 P/S 비율을 보이고 심지어 2배 미만의 P/S도 흔하게 볼 수 있는 것과 비교하면 Arm Holdings plc(NASDAQ:ARM)의 35.6배의 주가매출비율(또는 "P/S")은 현재 강한 매도로 보일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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Arm 홀딩스의 실적

최근 대부분의 다른 기업에 비해 매출 성장이 저조한 Arm Holdings는 상대적으로 부진했습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 부진한 수익 실적이 크게 개선될 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 높다는 것입니다. 그러나 그렇지 않다면 투자자들은 주가에 너무 많은 돈을 지불한 것일 수 있습니다.

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수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치하나요?

Arm 홀딩스와 같은 주가순자산비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계보다 훨씬 높은 실적을 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 이 회사는 작년에 9.4%의 매출 성장을 달성했습니다. 최근 3년 동안에도 단기적인 성과에 힘입어 전체 매출이 45%나 증가했습니다. 따라서 최근의 매출 성장은 이 회사에게 매우 훌륭하다고 말할 수 있습니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 분석가들이 예상하는 대로 연간 23%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 한편, 나머지 업계는 연간 28% 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이러한 점을 고려할 때 Arm Holdings의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 점은 놀랍습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 제시하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 주주들은 주가수익비율이 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 향후 실망할 가능성이 높습니다.

암홀딩스 주가순자산비율의 결론

주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.

현재 Arm Holdings의 예상 성장률이 전체 산업보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 P/S에서 거래되고 있다는 결론을 내렸습니다. 현재로서는 미래 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 주가수익비율에 만족할 수 없습니다. 이러한 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.

그렇긴 하지만, 저희 투자 분석에서 Arm Holdings는 3가지 경고 신호를 보이고 있으며 그중 하나는 잠재적으로 심각할 수 있다는 점에 유의하세요.

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