AI로 인한 급증 이후 고급 마이크로 디바이스(AMD) 구매를 고려하기에는 너무 늦었을까요?

• 투자자들은 516.10달러의 Advanced Micro Devices가 이러한 강세에도 여전히 주목할 가치가 있는지, 아니면 주가가 기본 가치보다 앞서고 있는지 궁금해할 수 있습니다.
• 이 주식은 지난주 10.4%, 지난 한 달간 43.1%, 올해 들어 현재까지 130.9%, 지난 1년 동안 366.1%의 수익률을 기록했습니다. 이러한 수치는 자연스럽게 향후 상승 여력이 이미 주가에 얼마나 반영되어 있는지에 대한 의문을 제기합니다.
• 최근 헤드라인은 AI 및 고성능 컴퓨팅 분야의 핵심 업체인 Advanced Micro Devices에 크게 집중하고 있으며, 투자자들은 데이터 센터 및 가속기 분야의 제품 출시와 파트너십을 면밀히 주시하고 있습니다. 이러한 관심은 합리적인 밸류에이션에 대한 의견이 분분함에도 불구하고 주가가 활발하게 움직인 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 현재 심플리 월스트리트는 어드밴스드 마이크로 디바이스에 1/6의 밸류에이션 점수를 부여하고 있습니다. 이 글의 나머지 부분에서는 이 결과의 이면에 있는 주요 가치 평가 접근법을 살펴본 다음, 단일 점수를 넘어서는 가치에 대해 보다 완벽하게 생각하는 방법으로 마무리하겠습니다.

Advanced Micro Devices는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근 방식 1: Advanced Micro Devices 할인 현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법은 회사가 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음, 그 현금 흐름을 현재의 달러로 다시 할인하여 주식의 가치를 추정하는 모델입니다.

Advanced Micro Devices의 경우 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용했습니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 87억 달러입니다. 애널리스트들은 몇 년 동안 잉여현금흐름 추정치를 제공해 왔으며, 그 이후에는 Simply Wall St가 이러한 예측치를 추정합니다. 이 모델은 2030년까지 연간 잉여현금흐름 수치를 약 419억 달러로 사용하며, 2026년부터 2035년까지 매년 할인된 값을 제공합니다.

이러한 할인된 현금 흐름을 모두 더하면 주당 353.57달러의 내재가치가 추정됩니다. 최근 주가인 516.10달러와 비교하면 DCF 결과는 이 추정치보다 약 46.0% 높은 것으로 나타나 이 모델에서 상대적으로 높은 밸류에이션이 적용되었음을 알 수 있습니다.

결과: 과대 평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Advanced Micro Devices는 46.0% 고평가된 것으로 나타났습니다. 46개의 저평가된 우량 주식을 발견하거나 자신만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 고급 마이크로 기기 가격 대비 매출

수익을 창출하는 수익성 있는 기업의 경우, P/S 비율은 매출 1달러당 투자자가 얼마를 지불하는지에 대해 생각해 볼 수 있는 유용한 방법입니다. 특히 매출보다 수익의 변동성이 더 클 수 있는 빠르게 성장하는 칩 회사에서 흔히 사용됩니다.

합리적인 P/S 비율은 일반적으로 매출이 얼마나 빠르게 성장할 것으로 예상되는지, 그리고 그 현금 흐름이 얼마나 위험해 보이는지에 따라 달라집니다. 예상 성장이 높거나 인지된 위험이 낮을수록 '정상' 배수가 높아지는 반면, 성장이 더디거나 위험이 높을수록 낮은 배수가 정당화되는 경향이 있습니다.

Advanced Micro Devices는 현재 22.47배의 P/S에서 거래되고 있습니다. 이는 반도체 산업 평균 P/S인 8.84배를 상회하고 피어 평균인 16.62배를 상회하는 수치입니다. 수익 성장, 마진, 업종, 시가총액, 리스크 프로파일 등의 요인을 고려할 때 적정 P/S를 추정하는 월가의 공정 주가수익비율은 31.01배입니다.

이 공정 배율은 회사의 구체적인 성장 전망, 수익성, 규모, 리스크를 하나의 수치에 반영하기 때문에 동종 기업이나 업계와의 단순 비교보다 더 맞춤화되어 있습니다. 이를 기준으로 현재 22.47배의 주가순자산비율은 31.01배의 적정 주가순자산비율보다 낮으므로 이 지표에서는 주식이 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

P/S 비율은 한 가지 이야기를 말해 주지만 실제 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자가 이끄는 상위 20개 기업을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 고급 마이크로 디바이스 내러티브 선택

앞서 가치 평가에 대해 생각하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. 바로 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에 있는 간단한 도구인 내러티브를 사용하여 Advanced Micro Devices에 대한 스토리를 첨부할 수 있습니다. 예를 들어, 한 내러티브에서는 공정가치를 미화 89.00달러로 가정하고 다른 내러티브에서는 미화 450.00달러 또는 미화 441.58달러를 사용할 수 있습니다. 그런 다음 해당 스토리를 자신의 매출, 수익 및 마진 가정에 연결하고, 그 결과 공정 가치를 현재 516.10달러 주가와 비교하여 주식이 비싸거나 싸게 보이는지 판단하고, 새로운 수익, 뉴스 또는 AI 거래 조건이 나타나면 공정 가치가 자동으로 업데이트되도록 할 수 있습니다.

Advanced Micro Devices에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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