1년간 324% 급등한 AMD(AMD)를 고려하기에는 너무 늦었을까요?

• 주식이 많은 관심을 받고 있는 상황에서 Advanced Micro Devices의 가격이 적정 수준인지 아니면 현재 수준에서 여전히 가치를 제공하는지 궁금해하는 것은 당연한 질문입니다.
• 최근 종가 458.79달러로 7일 동안 34.3%, 30일 동안 87.2%, 올해 들어 105.3%, 지난 1년 동안 324.3%의 수익률을 기록한 Advanced Micro Devices는 많은 투자자가 위험과 보상 프로필에 대해 생각하는 방식을 분명히 바꾸어 놓았습니다.
• 최근 헤드라인은 고성능 컴퓨팅 및 AI 칩 수요의 핵심 업체로서 Advanced Micro Devices에 초점을 맞추고 있으며, 이는 이 주식이 주목받는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다. 동시에 반도체 경쟁과 설비 투자에 대한 논평으로 인해 많은 투자자들이 밸류에이션에 주목하고 있습니다.
• Simply Wall St의 밸류에이션 점검에 따르면 Advanced Micro Devices는 6점 만점에 2점을 받았습니다. 따라서 이 글의 마지막 부분에서 다양한 밸류에이션 방법을 비교하고 가치에 대한 더 광범위한 사고 방식을 자세히 살펴보는 것이 좋습니다.

Advanced Micro Devices는 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: Advanced Micro Devices 할인된 현금흐름(DCF) 분석

할인현금흐름(DCF) 모델은 미래의 잉여현금흐름을 예상하고 필요한 수익률을 사용하여 현재로 할인하여 주식의 가치를 추정합니다. 이 모델은 회계상의 수익보다는 회사가 주주를 위해 창출할 수 있는 현금에 초점을 맞춥니다.

Advanced Micro Devices의 경우, 여기에 사용된 모델은 $ 단위의 현금 흐름 예측을 기반으로 하는 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법입니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 87억 달러입니다. 분석가들은 몇 년 동안의 예측을 제공하며, Simply Wall St는 그 이상으로 추정하여 2030년 잉여현금흐름을 약 406억 달러로 예상하고 10년 동안의 전체 추정 및 추정 경로를 계산에 반영합니다.

이러한 예상 현금 흐름을 종합하면 DCF 모델은 최근 주가인 458.79달러와 비교하여 주당 약 331.86달러의 내재가치를 추정할 수 있습니다. 이는 주식이 이 DCF 추정치보다 약 38.2% 높은 가격에 거래되고 있음을 의미하므로, 이 기준에서 보면 주가는 저렴하다기보다는 비싸게 보입니다.

결과: 과대 평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Advanced Micro Devices는 38.2% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 47개의 우량 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 고급 마이크로 기기 가격 대비 매출

수익성 있는 반도체 회사의 경우, P/S 비율은 특히 수익이 대규모 투자 및 산업 사이클의 영향을 받을 수 있는 경우 투자자가 매출 1달러당 지불하는 금액에 대해 생각할 수 있는 유용한 방법입니다.

여기에는 성장 기대치와 리스크가 모두 중요합니다. 성장 기대치가 높거나 위험 인식이 낮을수록 투자자는 더 높은 P/S 배수를 받아들이는 반면, 불확실한 전망은 일반적으로 더 낮고 신중한 범위와 일치합니다.

현재 어드밴스드 마이크로 디바이스는 19.97배의 P/S 비율로 거래되고 있습니다. 이는 반도체 산업 평균 P/S인 8.83배를 상회하지만, 동종업계 평균인 26.42배보다는 낮습니다. 또한 Simply Wall St는 수익 성장, 산업, 이익 마진, 시가총액 및 회사별 리스크 등의 요소를 반영하여 Advanced Micro Devices에 대해 29.56배의 독점적인 "공정 비율"을 계산합니다.

이 공정 배율은 모든 반도체 주식이 비슷한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하지 않고 회사 자체의 성장 프로필, 위험 수준 및 수익성을 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 맞춤화되도록 설계되었습니다.

이 공정 비율 29.56배와 비교했을 때 현재 주가수익비율 19.97배는 이 기준에서 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

P/S 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자 주도 기업 19곳을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 고급 마이크로 디바이스 내러티브 선택하기

앞선 글에서 가치 평가에 대해 더 나은 사고 방식을 제시했는데, 내러티브가 바로 그 도구입니다. 내러티브를 사용하면 미래 수익, 마진, 공정 가치에 대한 가정을 명확한 매수 또는 매도 프레임워크에 연결하는 간단한 스토리로 Advanced Micro Devices에 대한 관점을 전환할 수 있습니다. 이러한 스토리는 이미 수백만 명의 투자자가 게시한 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에 있습니다. 새로운 수익이나 뉴스가 도착하면 자동으로 업데이트되며, 주당 89달러 정도의 신중한 견해나 648달러 정도의 매우 낙관적인 견해 등 자신의 공정 가치를 현재 가격과 쉽게 비교할 수 있어 같은 주식을 사용하는 다른 투자자들과 기대치가 어떻게 다른지 정확히 확인할 수 있습니다.

Advanced Micro Devices에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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