데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. (NASDAQ:AMAT)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 우려스러운 일일까요?
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.
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어플라이드머티어리얼즈의 순부채는 얼마입니까?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있는데, 2024년 10월 현재 어플라이드 머티어리얼즈의 부채는 62억 6,600만 달러로 1년 동안 55억 6,600만 달러가 증가했습니다. 하지만 다른 한편으로는 94억 7,000만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 32억 1,000만 달러입니다.
어플라이드 머티어리얼즈의 대차대조표는 얼마나 튼튼할까요?
가장 최근 대차대조표를 보면 Applied Materials는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 84억 7천만 달러, 그 이후에는 69억 4천만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 94억 7,000만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 52억 3,000만 달러가 있었습니다. 따라서 부채는 현금과 단기 채권을 합친 것보다 7억 3,000만 달러 더 많습니다.
Applied Materials의 규모를 고려할 때 유동 자산이 총 부채와 균형을 잘 이루고 있는 것으로 보입니다. 따라서 1,331억 달러 규모의 이 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 생각하기는 어렵지만, 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만 Applied Materials는 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.
좋은 소식은 Applied Materials가 12개월 동안 EBIT를 2.8% 증가시켰기 때문에 부채 상환에 대한 우려를 덜어줄 수 있다는 것입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로는 향후 비즈니스의 수익성에 따라 Applied Materials가 시간이 지남에 따라 대차대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.
마지막으로, 세무 담당자는 회계상 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 인정합니다. Applied Materials는 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 Applied Materials는 EBIT의 84%에 달하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 일반적으로 예상하는 것보다 훨씬 높은 수치입니다. 따라서 부채를 상환할 수 있는 매우 강력한 위치에 있습니다.
요약
투자자들이 어플라이드 머티어리얼즈의 부채에 대해 우려하는 것은 이해할 수 있지만, 32억 1,000만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 사실에 안심할 수 있습니다. 무엇보다도 중요한 것은 EBIT의 84%를 잉여 현금 흐름으로 환산하면 75억 달러에 달한다는 점입니다. 그렇다면 Applied Materials의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. Applied Materials에 대한 또 다른 신뢰감을 주는 요소는 내부자가 주식을 매입하고 있다는 점인데, 이 링크를 클릭하면 그 신호를 즉시 확인할 수 있습니다.
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