최근 주가 급등 이후 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT)를 고려하기에는 너무 늦은 것일까?

• Applied Materials의 강세 이후에도 여전히 좋은 가치가 있는지 궁금하다면, 이 글에서 현재 주가가 무엇을 의미하는지 살펴보세요.
• 주가는 297.60달러로 마감했으며 7일 수익률은 11.6%, 30일 수익률은 4.7%, 1년 수익률은 10.7%, 1년 수익률은 66.4%를 기록했습니다. 이는 이미 얼마나 많은 상승 또는 하락 여력이 가격에 반영되어 있는지에 대해 상당한 의문을 제기합니다.
• 최근 보도에서는 광범위한 반도체 공급망에서 어플라이드 머티어리얼즈의 역할과 칩 수요 주기에 대한 투자자의 기대가 심리에 어떤 영향을 미칠 수 있는지에 대해 집중적으로 다뤘습니다. 이러한 테마는 주가가 다양한 기간에 걸쳐 급락과 급등을 반복한 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 현재 우리의 밸류에이션 프레임워크에 따르면 어플라이드 머티어리얼즈의 밸류에이션은 6점 만점에 3점입니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 접근법이 이 수치에 도달하는 방법을 살펴보고 나중에 가치를 더 완벽하게 생각하는 방법을 살펴보겠습니다.

어플라이드 머티어리얼즈는 작년에 66.4%의 수익률을 기록했습니다. 다른 반도체 산업과 비교하여 어떻게 비교되는지 살펴보세요.

접근 방식 1: 어플라이드머티어리얼즈의 현금흐름할인법(DCF) 분석

현금흐름할인법은 기업이 미래에 창출할 수 있는 현금을 추정하고 그 금액을 현재의 달러로 다시 할인하여 주당 내재가치를 추정하는 모델입니다.

어플라이드 머티어리얼즈의 경우, 여기에 사용된 모델은 미화로 보고된 현금 흐름을 기반으로 하는 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법입니다. 최근 12개월 잉여현금흐름(FCF)은 약 63억 8,000만 달러입니다. 분석가들은 몇 년 동안의 예측을 명시적으로 제시하고, Simply Wall St는 이러한 예측을 더 확장합니다. 예를 들어 2030년의 예상 FCF는 92억 9,000만 달러이며, 2026년부터 2035년까지 매년 할인된 값은 약 42억 1,000만 달러에서 60억 6,000만 달러로 오늘날의 조건으로 환산하면 약 42억 1,000만 달러에서 60억 6,000만 달러입니다.

이러한 할인된 현금흐름을 합산하고 주식 수를 조정하면 주당 약 140.55달러의 내재가치가 추정됩니다. 최근 주가인 297.60달러와 비교하면 이 모델은 이러한 입력값과 가정을 바탕으로 주가가 111.7% 고평가되어 있다고 제안합니다.

결과: 과대 평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 어플라이드 머티어리얼즈는 111.7% 고평가된 것으로 나타났습니다. 870개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

어플라이드머티어리얼즈의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 어플라이드머티어리얼즈 가격 대비 수익

Applied Materials와 같이 수익성이 높은 회사의 경우, 주가수익비율은 1달러의 수익에 대해 지불하는 금액이 얼마인지 생각해 볼 수 있는 유용한 방법입니다. 이는 수익이 얼마나 빨리 성장할 수 있는지, 수익이 얼마나 불확실한지와 직접적으로 연결되며, 투자자들이 일반적으로 가장 먼저 집중하는 부분입니다.

일반적으로 성장 기대치가 높고 인지된 위험이 낮을수록 높은 주가수익비율을 정당화할 수 있으며, 성장 기대치가 낮거나 위험이 높을수록 낮은 "정상" 배수를 지지하는 경향이 있습니다. 어플라이드 머티어리얼즈는 현재 33.75배의 P/E에 거래되고 있습니다. 이는 반도체 산업 평균인 42.19배보다 낮고 피어 평균인 46.02배보다 낮으므로 단순 비교 시 많은 섹터 종목보다 낮은 멀티플에서 거래되고 있습니다.

단순히 월스트리트 기준 어플라이드 머티어리얼즈의 적정 주가수익비율은 35.59배입니다. 이는 수익 성장, 업종, 이익 마진, 시가총액, 기업별 리스크 등의 요인을 고려할 때 P/E가 '적정'해야 하는 수치에 대한 독자적인 추정치입니다. 광범위한 그룹이 아닌 회사 자체의 프로필에 맞춰져 있기 때문에 Applied Materials를 단순히 업계 및 동종업계 평균과 비교하는 것보다 더 많은 정보를 제공할 수 있습니다. 현재 주가수익비율 33.75배와 비교했을 때, 공정 비율은 이 지표에서 주식이 약간 저평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1426개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Applied Materials 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 이번에는 회사의 미래에 대해 현실적이라고 생각하는 수치와 직접적으로 연결된 회사의 이야기인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다.

Simply Wall St에서 내러티브를 사용하면 Applied Materials를 어떻게 보는지 설명한 다음, 그 관점을 매출, 수익 및 마진에 대한 구체적인 예측과 연결하고 마지막으로 현재 주가와 비교할 수 있는 공정 가치에 연결할 수 있습니다.

스프레드시트나 복잡한 모델을 만들 필요가 없습니다. 내러티브는 수백만 명의 투자자가 사용하는 커뮤니티 페이지에서 사용할 수 있으며, 수익 보고서나 주요 뉴스와 같은 새로운 정보가 플랫폼에 추가되면 자동으로 업데이트됩니다.

예를 들어, 커뮤니티 페이지의 Applied Materials 내러티브 중 하나는 장기적인 칩 수요 강세를 기반으로 공정 가치를 더 높게 가정할 수 있습니다. 다른 하나는 보다 신중한 수익 및 마진 가정을 바탕으로 더 낮은 공정 가치를 설정할 수 있으며, 각 공정 가치를 현재 US$297.60 가격과 비교할 때 서로 다른 견해가 어떻게 다른 결정으로 이어지는지 명확하게 파악할 수 있습니다.

Applied Materials에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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