낙관적 인 투자자들이 Williams-Sonoma, Inc. (NYSE :WSM) 주가는 25 % 상승했지만 성장은 부족합니다.

(NYSE:WSM) 주가는 지난달에만 25% 상승하며 최근의 모멘텀을 이어가고 있습니다. 최근 급등 이후 연간 상승률은 139%에 달해 투자자들이 주목하고 있습니다.

주가가 급등했기 때문에 윌리엄스-소노마의 주가수익비율(P/E)은 19.2배로, 절반 가량의 기업이 16배 미만이고 심지어 9배 미만의 P/E도 흔한 미국 시장에 비하면 지금 당장 매도해야 할 것처럼 보일 수 있습니다. 그러나 P/E가 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.

최근 윌리엄스-소노마의 수익은 시장보다 더 많이 후퇴하고 있으며, 매우 부진한 모습을 보이고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 상황을 완전히 반전시키고 시장의 다른 대부분을 앞지르고 가속화할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들이 주가의 실현 가능성에 대해 매우 불안해하고 있을 수 있습니다.

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윌리엄스-소노마의 성장 추세는 어떻게 될까요?

윌리엄스-소노마만큼 높은 주가수익비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.

작년 수익을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 11%까지 떨어졌습니다. 하지만 최근 3년 동안의 주당순이익은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체적으로 68%의 우수한 상승률을 보였습니다. 따라서 주주들은 이러한 추세가 계속 이어지기를 바랐겠지만, 중기적인 수익 성장률을 환영할 것입니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년간은 애널리스트들이 예상한 대로 연간 4.1%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 시장이 연간 10%의 성장률을 기록할 것으로 예상되는 만큼, 이 회사의 실적은 약세를 보일 것으로 보입니다.

이런 점을 고려할 때 윌리엄스-소노마의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 점은 놀랍습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트가 제시하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이 수준의 수익 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 생각할 것입니다.

최종 결론

윌리엄스-소노마의 주가수익비율(P/E)은 주가가 큰 폭으로 상승한 이후 상승세를 보이고 있습니다. 주식을 매도할지 여부를 결정할 때 주가수익비율만 사용하는 것은 합리적이지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.

윌리엄스-소노마의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 예상보다 낮은 수익 전망이 높은 P/E에 큰 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 시장 성장률보다 느린 부진한 수익 전망으로 인해 주가가 하락할 위험이 있다고 판단되면 높은 P/E가 낮아질 수 있습니다. 이러한 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.

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