Stock Analysis
(NYSE:MUSA) 의 19배에 달하는 주가수익비율(이하 "P/E")은 기업의 절반 정도가 16배 미만이고 심지어 9배 미만의 P/E도 흔한 미국 시장에 비하면 지금 당장 매도해야 할 것처럼 보일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/E에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 머피 USA의 수익이 다른 대부분의 기업보다 빠르게 하락하고 있기 때문에 최근의 상황은 머피 USA에게 유리하지 않았습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 상당 부분 회복될 것으로 예상하고 있기 때문에 P/E가 하락하지 않고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 셈입니다.
머피 USA에 충분한 성장이 있을까요?
Murphy USA의 P/E 비율은 견고한 성장이 예상되고 중요한 것은 시장보다 더 나은 성과를 낼 것으로 예상되는 회사에서 일반적으로 볼 수 있습니다.
지난 한 해의 수익을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 12%까지 떨어졌습니다. 하지만 최근 3년 동안은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체 주당순이익이 101%라는 놀라운 상승세를 보였습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 회사가 일반적으로 그 기간 동안 수익을 늘리는 데 매우 좋은 일을 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
앞으로의 전망을 살펴보면, 6명의 애널리스트들은 향후 3년 동안 수익이 매년 5.3%씩 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 10%보다 상당히 낮은 수치입니다.
이러한 점을 고려할 때 Murphy USA의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 점은 놀랍습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 제시하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 주주들은 P/E가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 향후 실망할 가능성이 높습니다.
핵심 사항
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
머피 USA의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있음을 확인했습니다. 시장 성장률보다 더딘 실적 전망으로 인해 주가가 하락할 위험이 있다고 판단되면 높은 P/E는 더 낮아질 수 있습니다. 이로 인해 주주의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자는 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
예를 들어, Murphy USA에는 항상 위험에 유의해야 하는 경고 신호가 하나 있습니다.
Murphy USA보다 더 나은 투자처를 찾을 수 있을지도 모릅니다. 가능한 후보를 선별하고 싶다면 낮은 주가수익비율로 거래되지만 수익 성장 가능성이 입증된 흥미로운 기업 목록을 무료로 확인하세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.