의 (NYSE :LOW) P / E 비율에 대해 불안감을 느끼는 일부 주주들

(NYSE:LOW) 의 주가수익비율(이하 "P/E")은 20.5배로, 약 절반의 기업이 18배 미만이고 심지어 11배 미만의 P/E도 흔한 미국 시장에 비하면 지금 당장 매도하는 것처럼 보일 수 있습니다. 그러나 P/E가 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.

Lowe's Companies는 최근 평균적으로 어느 정도 성장한 다른 기업들에 비해 수익이 감소하는 추세를 보였기 때문에 수익이 잘 추적되지 않았습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 크게 회복될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 붕괴되는 것을 막고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 극도로 불안해할 수 있습니다.

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성장이 높은 P/E와 일치할까요?

로우스 컴퍼니즈가 높은 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장을 뛰어넘는 인상적인 성장세를 보여야 합니다.

작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 6.9%로 떨어졌습니다. 그럼에도 불구하고 주당순이익은 3년 전보다 총 5.3%나 증가했는데, 이는 앞서의 성장세 덕분입니다. 비록 굴곡이 있었지만, 최근의 수익 증가는 대부분 회사의 입장에서 볼 때 상당한 수준이라고 할 수 있습니다.

이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 주당순이익은 매년 7.8%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 시장은 매년 11%씩 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이러한 점을 고려할 때 Lowe's Companies의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 점은 놀랍습니다. 대부분의 투자자들은 회사의 사업 전망이 턴어라운드하기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 이것이 실현될 것이라고 확신하지 않습니다. 이 수준의 수익 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

핵심 요점

주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도가 아니라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

현재 로우스 컴퍼니즈의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 P/E로 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 향후 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 P/E에 대한 불편함이 점점 더 커지고 있습니다. 이로 인해 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

또한 로우스 컴퍼니즈에 대해 고려해야 할 두 가지 경고 신호 (하나는 우려스러운 신호입니다!)를 발견했다는 점도 주목할 가치가 있습니다.

Lowe's Companies의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.

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