최근의 하락세와 2025년 주택 개선 수요 둔화 이후에도 로우즈는 여전히 매력적일까요?

• 현재 주당 243달러에 거래되고 있는 Lowe's Companies가 특가인지 아니면 가치 함정인지 궁금하다면, 현재 주가가 실제로 무엇을 의미하는지 분석해 보겠습니다.
• 현재까지 1.5%, 작년 한 해 동안 8.9% 하락했지만, 3년 동안 24.7%, 5년 동안 66.5%의 수익률을 기록해 최근의 주가 하락이 포착하지 못한 장기적인 스토리를 암시하고 있습니다.
• 최근 헤드라인은 주택 개량 수요의 변화, 대형 유통업체의 경쟁, 그리고 금리 인상이 대규모 리노베이션 프로젝트에 어떤 영향을 미칠 수 있는지에 초점을 맞추고 있습니다. 이 모든 것이 주가의 신중한 분위기를 설명하는 데 도움이 됩니다. 동시에, 보도에서는 장기적인 가치에 중요한 영향을 미칠 수 있는 전문 도급업체 시장과 효율성 이니셔티브에 대한 Lowe의 지속적인 전략적 초점을 강조했습니다.
• 당사의 평가 프레임워크에 따르면 Lowe's는 6점 만점에 3점을 받았으며, 이는 시장이 저평가되었다고 확신하는 비율이 절반에 불과할 수 있음을 시사합니다. 다음에는 몇 가지 가치 평가 접근법을 살펴본 후, 주식의 진정한 가치를 판단할 수 있는 더 나은 방법을 모색해 보겠습니다.

작년 한 해 동안 Lowe's Companies의 수익률이 -8.9%로 동종 업계에 비해 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Lowe's Companies 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고 이러한 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. Lowe's의 경우 2단계 잉여현금흐름-자본 모델에서는 지난 12개월간의 잉여현금흐름 약 72억 달러로 시작한 다음 분석가 예측과 장기 성장 가정을 적용합니다.

이러한 예측에 따르면 2030년까지 Lowe의 잉여현금흐름은 약 96억 달러에 달할 수 있으며, 처음 몇 년은 애널리스트의 추정치를 따르고 그 이후는 Simply Wall St의 추정을 따릅니다. 이러한 미래 현금 흐름을 현재로 할인하면 이 모델은 주당 약 269.57달러의 내재가치를 제시합니다.

현재 주가가 약 243달러인 것과 비교하면 DCF는 주가가 약 9.8% 저평가되어 있음을 의미합니다. 이는 파격적인 할인이라기보다는 공정 가치와 거의 일치한다고 볼 수 있을 정도로 근접한 수준입니다.

결과: 적정 가치

로우스 컴퍼니즈의 가치는 할인 현금흐름(DCF)에 따라 공정하게 평가되지만, 이는 언제든 바뀔 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 로우즈 컴퍼니즈의 가격 대 수익 비교

Lowe's Companies와 같이 성숙하고 지속적으로 수익을 창출하는 비즈니스의 경우, 주가수익비율(PE)은 비즈니스가 주주에게 창출하는 현금에 비해 주가가 합당한지를 측정하는 실용적인 방법입니다. 투자자들은 일반적으로 성장 전망이 밝고 인지된 위험이 낮은 기업에 대해 더 높은 주가수익비율 배수를 지불하는 반면, 성장이 더디거나 불확실성이 높을수록 더 낮고 보수적인 주가수익비율을 정당화하는 경향이 있습니다.

현재 Lowe's는 약 20.2배의 PE에 거래되고 있으며, 이는 전문 소매업 평균인 약 17.9배보다 높지만 광범위한 피어 그룹 평균인 약 30.7배보다는 낮습니다. 이 비교를 구체화하기 위해 Simply Wall St는 독점적인 공정 비율을 사용하여 Lowe's의 수익 성장 전망, 산업, 이익 마진, 규모 및 위험 프로필을 기반으로 PE 투자자가 합리적으로 지불할 수 있는 금액을 추정합니다. Lowe's의 경우 공정 배율은 약 21.4배입니다.

공정 비율은 광범위한 피어 또는 섹터 평균에만 의존하지 않고 기업별 펀더멘털에 기반하기 때문에 보다 맞춤화된 가치 관점을 제공합니다. 현재 주가수익비율은 20.2배로 공정 주가수익비율 21.4배보다 약간 낮기 때문에 이 렌즈로 보면 주가가 크게 저평가된 것처럼 보이지만 실제로는 그렇지 않습니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1440개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 로우의 기업 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에 있는 간편한 도구인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 Lowe's 스토리에 대한 견해를 미래 매출, 수익, 마진, 궁극적으로 현재 가격과 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있는 공정 가치와 연결할 수 있게 해줍니다. 내러티브는 단순히 숫자로 작성된 투자 스토리로, Lowe's Pro 부문 확장, 주택 시장 역풍, 실행 위험 또는 디지털 경쟁에 대한 믿음을 특정 가정과 연결하고 새로운 수익, 뉴스 또는 지침이 도착하면 자동으로 업데이트되는 공정 가치를 말합니다. 예를 들어, 한 투자자는 강세 내러티브를 구축하여 Pro 시장 점유율 상승을 가정하고 주당 325달러에 가까운 공정 가치를 부여하는 반면, 보다 신중한 투자자는 성장 둔화, 마진 압박, 통합 위험을 강조하여 주당 221달러에 가까운 공정 가치에 도달할 수 있으며, 플랫폼에서 두 관점이 나란히 표시되므로 다양한 이야기가 어떻게 다른 가치로 이어지는지 정확히 확인할 수 있습니다.

로우스 컴퍼니즈에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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