Stock Analysis
미국 전체 기업의 거의 절반이 16배 미만의 주가수익비율을 가지고 있고 9배 미만의 주가수익비율도 드물지 않다는 점을 고려할 때, 22.8배의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가진 CarMax, Inc.(NYSE:KMX)는 현재 약세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 주가수익비율에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 카맥스의 수익이 다른 시장에 비해 크게 떨어지지 않았기 때문에 최근이 더 유리한 시기입니다. 투자자들이 비교적 양호한 실적이 지속될 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높은 것일 수 있습니다. 수익 궤도가 반전되기를 바라지만, 적어도 다른 회사보다 덜 마이너스를 유지하기를 바랄 것입니다. 그렇지 않으면 특별한 이유 없이 꽤 큰 대가를 지불하고 있는 것입니다.
성장이 높은 주가수익비율과 일치할까요?
카맥스의 P/E 비율은 견고한 성장이 예상되는 기업에서 일반적으로 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.
돌이켜보면 작년은 전년도와 거의 동일한 수치를 기록했습니다. 성장 부진은 회사의 총 3년 실적에 전혀 도움이 되지 않았으며, 주당순이익이 33% 감소하는 불미스러운 결과를 낳았습니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두지 못했다는 사실을 인정해야 합니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 애널리스트들이 예상하는 대로 매년 13%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 시장이 연간 11% 성장에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이 정보를 통해 카맥스가 시장 대비 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되는 이유를 알 수 있습니다. 주주들은 잠재적으로 더 번영할 수 있는 미래를 바라보고 있는 회사에 부담을 주고 싶지 않은 것 같습니다.
주요 시사점
주가수익비율만 가지고 주식 매도 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
예상했던 대로 카맥스의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 우수한 수익 전망이 높은 주가수익비율에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 악화 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락할 것으로 보기는 어렵습니다.
또한 카맥스에 대해 고려해야 할 경고 신호가 하나 발견되었다는 점도 주목할 가치가 있습니다.
물론 CarMax보다 더 나은 주식을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 P/E 비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사의 무료 컬렉션을 참조할 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.