의 (NYSE :GPS) 주가는 40 % 상승했지만 비즈니스는 아직 따라 잡지 못했습니다.

(NYSE:GPS) 주주들은 주가가 40% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 최근 급등 이후 연간 상승률은 190%에 달해 투자자들이 주목하고 있습니다.

주가가 급등했지만, 미국 전문 소매업의 주가수익비율(P/S) 중앙값이 약 0.4배로 비슷한 상황에서 갭의 0.7배라는 주가수익비율(또는 "주가매출")이 높다고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 그러나 P/S에 대한 합리적인 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.

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최근 갭의 실적은 어땠나요?

대부분의 다른 회사가 긍정적인 매출 성장세를 보이는 동안 갭은 최근 매출이 역성장하고 있기 때문에 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 부진한 수익 실적이 곧 회복될 것이라고 생각하기 때문에 주가순자산비율이 적정 수준일 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들이 주가의 생존 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.

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Gap의 매출 성장 추세는 어떻게 되나요?

갭과 같은 주가수익비율을 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 면밀히 추적하고 있을 때입니다.

작년 재무를 검토할 때, 저희는 회사의 수익이 4.6%로 감소한 것을 보고 실망했습니다. 이는 3년간의 매출 성장률이 여전히 7.9%라는 주목할 만한 수치이기 때문에 장기적인 관점에서 볼 때 좋은 흐름을 이어가던 것에 찬물을 끼얹는 일이었습니다. 따라서 주주들은 계속 성장세를 이어가길 바랐겠지만, 중기적인 매출 성장률에 대략적으로 만족할 것입니다.

이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 매출은 연간 0.7% 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 5.7%보다 상당히 낮은 수치입니다.

이러한 점을 고려할 때, 갭의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업들과 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트들이 생각하는 것보다 덜 약세인 것으로 보이며, 지금 당장 주식을 처분할 의향이 없는 것으로 보입니다. 이러한 주주들은 주가수익비율이 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 하락할 경우 향후 실망감을 느낄 수 있습니다.

갭의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?

주가가 크게 상승하여 이제 갭의 주가순자산비율은 업계 중앙값 범위 내로 돌아왔습니다. 주가매출비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.

갭의 매출 성장률 추정치가 전체 업계에 비해 상당히 낮다는 점을 고려하면, 현재 주가매출비율에서 거래되는 것이 예상 밖이라고 생각하는 이유를 쉽게 알 수 있습니다. 업계에 비해 상대적으로 수익 전망이 약한 기업의 경우 주가가 하락할 위험이 있다고 판단하여 적정 P/S를 낮게 책정합니다. 이와 같은 상황은 낮은 매출 성장이 투자 심리에 영향을 미칠 경우 주가가 하락할 수 있는 현재 및 잠재적 투자자에게 위험을 초래할 수 있습니다.

의견을 결정하기 전에 갭에 대해 알아두어야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.

처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.

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