쿠팡 (NYSE :CPNG) 가격에 대한 장벽이없는 차분한 성장

쿠팡(NYSE:CPNG)의 주가수익비율(이하 "P/E")은 39.4배로, 약 절반의 기업이 18배 이하, 심지어 11배 이하의 P/E를 보이는 미국 시장에 비하면 지금 당장은 강한 매도로 보일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 주가수익비율에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

쿠팡은 최근 다른 기업들보다 월등한 실적 성장세를 보이며 상대적으로 선전하고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조가 지속될 것으로 예상하고 있고, 이로 인해 P/E가 높아진 것으로 보입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 지속 가능성에 대해 다소 불안해할 수 있습니다.

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성장이 높은 주가수익비율과 일치할까요?

쿠팡과 같이 가파른 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 압도하는 궤도에 올라섰을 때입니다.

지난 1년간의 수익 성장률을 살펴보면 139%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 하지만 3년 전과 비교하면 주당순이익은 거의 증가하지 않아 이상적인 상황은 아닙니다. 따라서 최근 회사의 수익 성장이 일관되지 않았다고 말하는 것이 타당합니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년간은 애널리스트들이 예상한 대로 연간 6.3%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 한편, 나머지 시장은 연간 11%씩 성장할 것으로 예상되며, 이는 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이런 점을 고려할 때 쿠팡의 주가수익비율(P/E)이 다른 기업들보다 높다는 점은 놀랍습니다. 대부분의 투자자들은 쿠팡의 사업 전망이 턴어라운드되기를 기대하고 있지만, 애널리스트 집단은 이런 일이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. 이 수준의 수익 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

핵심 요점

주가수익비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 가늠하는 데에 있다고 할 수 있습니다.

쿠팡의 예상 성장률이 시장 전체보다 낮기 때문에 현재 쿠팡은 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 시장 성장률보다 더딘 실적 전망으로 인해 주가가 하락할 위험이 있다고 판단되면 높은 P/E는 더 낮아질 것으로 예상됩니다. 이러한 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.

그 외에도 많은 중요한 위험 요소가 회사의 대차 대조표에서 발견될 수 있습니다. 쿠팡의무료 대차 대조표 분석을 통해 6가지 간단한 체크를 통해 주요 리스크를 평가할 수 있습니다.

물론 쿠팡보다 더 좋은 종목을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 견조하게 성장하고 있는 다른 기업들에 대한 무료 모음도 참고하시기 바랍니다.

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