장기적으로 주가가 크게 상승한 후 오토존을 고려하기에는 너무 늦었을까요?

• 오토존이 장기적으로 큰 폭으로 상승한 후에도 여전히 좋은 매수 기회인지, 아니면 이미 쉽게 돈을 벌고 있는지 궁금하신가요? 이 분석은 현재 가격이 합당한지 결정하는 데 도움이 될 것입니다.
• 지난 한 주 동안 주가가 3.1% 하락하는 등 단기적인 잡음에도 불구하고 AutoZone은 지난 한 달 동안 4.1%, 현재까지 17.7%, 5년 동안 249.2%의 인상적인 상승세를 보이고 있습니다. 따라서 자연스럽게 여기서 얼마나 더 상승할 수 있을지에 대한 의문이 제기됩니다.
• 최근 헤드라인은 오토존의 지속적인 매장 확장, 공급망 효율성을 위한 투자, 지속적인 자사주 매입 프로그램에 초점을 맞추고 있습니다. 이 모든 것이 시간이 지남에 따라 시장이 주식에 대한 보상을 제공한 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다. 동시에 온라인 업체와의 경쟁과 차량 소유 트렌드의 변화로 인해 위험에 대한 인식과 기대치가 유동적으로 변하고 있습니다.
• 현재 오토존은 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 1점에 불과하여 한 가지 지표에서만 저평가된 것으로 보입니다. 다음으로 오늘날 투자자들이 사용하는 주요 밸류에이션 접근법을 살펴본 다음, 주식의 진정한 가치에 대해 보다 포괄적으로 생각하는 방법으로 마무리하겠습니다.

오토존은 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 오토존 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 현재로 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다. AutoZone에서 사용된 모델은 이론적으로 주주에게 돌아갈 수 있는 현금을 기반으로 하는 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법입니다.

AutoZone은 지난 12개월 동안 약 20억 달러의 잉여현금흐름을 창출했습니다. 애널리스트와 내부 추정에 따르면 이 수치는 점진적으로 증가하여 2030년에는 약 33억 달러의 잉여 현금 흐름에 도달할 것으로 예상되며, 향후 10년간의 전망에서 볼 수 있듯이 향후 10년간 더 성장할 것으로 예상됩니다. 초기 연도는 애널리스트의 예측에 근거합니다. 이후 연도는 Simply Wall St에서 보다 온건한 성장 가정을 사용하여 추정합니다.

이러한 예상 현금 흐름을 현재로 할인하면 이 모델은 주당 약 3,278달러의 내재가치에 도달합니다. DCF는 주가가 이 추정 공정 가치보다 16.7% 높다는 것을 의미하므로, 현재 이 지표에서 AutoZone은 고평가된 것으로 판단됩니다.

결과: 과대 평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 AutoZone은 16.7% 고평가된 것으로 보입니다. 928개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

이 AutoZone의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 오토존 가격 대 수익 비교

AutoZone과 같이 지속적으로 수익을 창출하는 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 투자자가 현재 수익 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지 측정할 수 있는 간단한 방법입니다. 일반적으로 성장 전망이 밝고 인지된 위험이 낮은 기업은 더 높은 주가수익비율을 정당화하는 경향이 있는 반면, 성장이 더디거나 불확실성이 높으면 더 낮고 보수적인 배수로 해석해야 합니다.

AutoZone은 현재 수익 대비 약 25.5배에 거래되고 있습니다. 이는 광범위한 특수 소매업 평균인 약 17.9배보다는 높지만, 피어 그룹 평균인 약 35.6배보다는 여전히 낮습니다. 이 비교를 구체화하기 위해 Simply Wall St는 회사의 수익 성장, 업계 포지셔닝, 이익 마진, 시가총액 및 특정 리스크를 고려한 후 합리적인 주가수익비율을 추정하는 독자적인 공정비율을 사용합니다.

오토존의 공정 배율은 19.9배로, 모든 소매업체가 비슷한 배수를 받아야 한다고 가정하지 않고 성장, 위험 및 수익성을 명시적으로 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 맞춤화되어 있습니다. 현재 주가수익비율이 25.5배로 공정 주가비율인 19.9배를 의미 있게 상회하므로 이 지표에서 이 주식은 비싼 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1439개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 오토존 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 오토존의 비즈니스에 대한 견해를 간단한 스토리로 전환하여 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 믿음을 재무 예측과 연결한 다음 현재 주가와 직접 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정하는 데 도움이 되는 공정 가치 추정치를 제공하는 Narratives를 소개해드리겠습니다.

Simply 월스트리트에서 내러티브는 커뮤니티 페이지에 있으며 수백만 명의 투자자가 접근 가능한 도구로 사용하고 있습니다. 내러티브는 자동으로 최신 데이터와 스토리를 일치시켜 실적 결과, 뉴스, 가이던스 등 새로운 정보가 도착하면 공정 가치를 동적으로 업데이트하여 펀더멘털과 실시간 상황 모두에 근거한 결정을 내릴 수 있도록 합니다.

예를 들어, 오토존 내러티브에서는 지속적인 매장 확장, 공급망 투자 및 꾸준한 마진이 분석가 목표치인 약 4,900달러의 상단에 가까운 공정 가치를 정당화한다고 가정할 수 있습니다. 보다 신중한 내러티브는 환율 역풍, 관세 및 비용 상승을 강조하여 2,900달러 근처의 하단에 가까운 공정 가치를 지지할 수 있습니다. 이렇게 하면 자신의 기대치에 가장 부합하는 스토리를 선택할 수 있는 명확한 프레임워크가 제공됩니다.

오토존에 대한 스토리가 더 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 분석가 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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