주주 수익률에 대한 위험은 이러한 가격으로 Ulta Beauty, Inc. (NASDAQ :ULTA)

미국의 평균 주가수익비율(또는 "P/E")이 18배에 육박하는 상황에서 Ulta Beauty, Inc. (NASDAQ:ULTA)의 17.8배인 P/E 비율에 대해 무관심하게 느껴져도 용서받을 수 있습니다. 이것이 눈썹을 찌푸리게 하지는 않겠지만, P/E 비율이 정당화되지 않으면 투자자는 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.

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최근 시장이 수익 성장을 경험하고 있는 가운데, 울타 뷰티의 수익은 역성장하고 있어 좋지 않습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 긍정적으로 강화될 것으로 예상하고 있기 때문에 P/E가 하락하지 않고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 다소 불안해할 수 있습니다.

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성장이 P/E와 일치합니까?

울타 뷰티와 같은 P/E를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 면밀히 추적하고 있을 때입니다.

작년 실적을 살펴보면 이 회사는 1년 전과 거의 차이가 없는 실적을 기록했습니다. 하지만 최근 3년 동안의 주당순이익은 단기 실적은 좋지 않았음에도 불구하고 전체적으로 31%의 높은 상승률을 보였습니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 역할을 했다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 다루는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 수익은 연간 4.6% 성장할 것으로 예상됩니다. 시장이 연간 10%의 성장률을 보일 것으로 예상되는 만큼, 이 회사의 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.

이러한 점을 고려할 때 Ulta Beauty의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업들과 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자는 상당히 제한된 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것 같습니다. 이 수준의 수익 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.

울타 뷰티의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?

일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.

분석가들의 전망을 살펴본 결과, 울타 뷰티의 실적 전망이 예상했던 것만큼 P/E에 큰 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 예상되는 미래 수익이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 P/E가 불편합니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

그 외에도 많은 중요한 위험 요소가 회사의 대차 대조표에서 발견될 수 있습니다. 이러한 주요 요소 중 몇 가지를 간단하게 확인할 수 있는 6가지 항목이 포함된 무료 대차 대조표 분석에서 Ulta Beauty의 대차대조표를 살펴보세요.

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