트랙터 공급량 확대가 최근의 주가 변동 이후 공정한 가격의 신호일까요?

• 트랙터 서플라이 주식이 특가인지 아니면 시장의 또 다른 이야기인지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아니며, 그 가치를 진정으로 이끄는 요인을 파헤쳐 보겠습니다.
• 주가는 지난 한 주 동안 1.4%, 지난달에는 0.8% 하락했지만 연초 대비 2.4% 상승했습니다. 이러한 움직임은 성장과 위험에 대한 심리가 변화하고 있음을 암시합니다.
• 이번 달에는 트랙터 서플라이의 지속적인 확장 계획과 투입 비용 상승에 대한 뉴스가 집중 조명되었습니다. 이는 장기적인 수익성에 대한 투자자들의 논쟁을 불러일으켰습니다. 애널리스트와 비즈니스 미디어가 경제적 역풍과 함께 농촌 시장의 강점을 언급하면서 이러한 가격 변동에 대한 배경이 주목받고 있습니다.
• 밸류에이션 조사에 따르면 트랙터 서플라이의 주가는 6점 만점에 1점에 불과해 저평가된 것으로 나타났습니다. 이러한 저조한 결과는 현재 시장 가격에 대한 의문을 제기합니다. 다음에서는 이러한 점검의 작동 방식을 세분화하고 더 큰 그림을 볼 수 있도록 가치를 판단하는 훨씬 더 통찰력 있는 접근 방식을 소개하겠습니다.

트랙터 서플라이의 가치 평가 점수는 1/6에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: 트랙터 서플라이 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 화폐의 시간 가치를 고려하여 미래 현금 흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 트랙터 서플라이의 경우, 최근 보고된 잉여현금흐름은 9억 7,696만 달러입니다. 분석가들은 향후 몇 년 동안의 현금 흐름 예측을 제공하며, 2027년 말에는 잉여 현금 흐름이 약 11억 3천만 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 그 이후에는 보수적인 연간 성장률을 적용하여 2035년에 15억 5,000만 달러에 이르는 추가 현금 흐름이 추정됩니다.

모든 현금 흐름은 미국 달러로 표시되어 있습니다. 트랙터 서플라이에 대한 구체적인 DCF 평가는 애널리스트의 예측과 일반적인 5년 이상의 완만한 성장 가정을 혼합한 "2단계 잉여현금흐름-자본" 방법을 사용합니다.

이 접근법을 사용하여 계산된 Tractor Supply의 내재가치는 주당 $39.00입니다. 이는 현재 시장 가격과 비교하면 주가가 37.6% 고평가되어 있음을 의미합니다. 실질적으로 이는 현재 주가가 예상 장기 현금 흐름 수익률을 기준으로 볼 때 저평가되어 있다는 것을 의미합니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 트랙터 서플라이가 37.6% 고평가된 것으로 나타났습니다. 927개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

트랙터 공급의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 트랙터 공급 가격 대 수익(주가수익비율)

주가수익비율(PE)은 트랙터 서플라이와 같은 수익성 있는 기업을 평가할 때 널리 사용되는 가치 평가 지표입니다. 투자자가 회사 수익 1달러당 지불하는 금액을 판단하는 데 도움이 되며, 수익성에 비해 주식이 싸게 보이는지 비싸게 보이는지 빠르게 확인할 수 있습니다.

성장 기대치와 인지된 위험은 기업의 "정상적인" 주가수익비율을 결정하는 데 중요한 역할을 합니다. 높은 미래 성장은 종종 높은 주가수익비율을 정당화하지만, 위험이 증가하거나 마진이 약해지면 주가수익비율이 낮아질 수 있습니다. 트랙터 서플라이의 현재 주가수익비율은 25.7배입니다. 이는 전문 소매업 평균인 18.1배와 동종업계 평균인 41.2배보다 눈에 띄게 높은 수치입니다.

심플리 월스트리트의 '공정 주가수익비율'은 더 심층적인 맥락을 제공하며, 트랙터 서플라이의 PE를 18.8배로 계산합니다. 단순 피어 또는 업계 비교와 달리 공정 비율은 회사의 자체 수익 성장 전망, 이익 마진, 규모 및 특정 위험을 반영합니다. 따라서 보다 맞춤화된 벤치마크로서 투자자에게 더 의미 있는 지표가 됩니다.

이러한 수치를 나란히 고려할 때 Tractor Supply의 주가수익비율 25.7배는 공정 주가수익비율 18.8배를 크게 상회하는 것으로, 펀더멘털과 전망에 비해 주식이 고평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 트랙터 공급 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니, 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 회사의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 가정을 포함하여 회사의 방향성에 대한 자신의 견해를 명시적인 공정 가치에 연결하여 숫자 뒤에 숨겨진 이야기를 만들 수 있는 기회입니다.

이러한 접근 방식을 통해 회사의 스토리를 재무 예측과 연결하고, 향후 전개될 것으로 예상되는 상황을 기반으로 공정 가치를 계산할 수 있습니다. 내러티브는 쉽게 만들고 사용할 수 있으며, 이미 수백만 명의 투자자가 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브를 공유하고 액세스하고 있습니다.

내러티브는 투자자가 자신의 공정 가치를 현재 가격과 쉽게 비교하여 매수 또는 매도 시점을 결정하는 데 도움을 줍니다. 내러티브는 뉴스 속보나 기업 실적과 같은 새로운 정보가 공개되면 동적으로 업데이트되므로 투자 논리는 항상 최신의 관련성을 유지합니다.

예를 들어, 일부 트랙터 서플라이 투자자는 수익 성장, 마진 상승, 주당 70달러 이상의 공정가치를 예상하며 낙관적인 전망을 내놓습니다. 다른 투자자들은 마진 압박과 경제적 리스크를 고려하여 공정 가치를 47달러로 설정하는 등 신중한 입장을 취합니다. 내러티브를 사용하면 개인적인 견해를 실행 가능한 투자 프레임워크로 전환할 수 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 위한 기사가 아닙니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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