지난 1년간의 주가 강세 이후 로스 스토어(ROST)의 주가는 너무 높은가요?

• 약 US$228.84의 로스 스토어가 완벽한 가격인지, 아니면 여전히 여유가 있는지 궁금하신가요? 이 분석은 귀하가 지불하는 금액과 귀하가 얻는 금액에 초점을 맞추고 있습니다.
• 이 주식은 지난 주 1.1%, 지난 30일간 4.0%, 전년 대비 25.2%, 지난 1년 동안 64.5%의 수익률을 기록했으며 3년 수익률은 126.1%, 5년 수익률은 81.9%를 기록했습니다.
• 최근 로스 스토어는 주요 할인 소매업체로서 투자자들이 혼잡한 할인 소매 공간에서 가치와 트래픽으로 어떻게 경쟁하는지 지켜보는 가운데 주요 보도가 집중되었습니다. 이러한 맥락은 주식에 대한 현재 심리와 기대감의 변화가 가격 변동에 어떻게 영향을 미칠 수 있는지 파악하는 데 도움이 됩니다.
• 이러한 실적에도 불구하고 Ross Stores는 현재 6점 만점에 0점의 가치 점수를 받고 있습니다. 다음 단계는 P/E, 현금 흐름 및 비교기업과 같은 전통적인 가치 평가 도구를 살펴본 다음, 시장의 실제 가격을 고려하는 보다 균형 잡힌 방법으로 마무리하는 것입니다.

로스 스토어는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 로스 스토어 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 필요한 수익률을 사용하여 이를 현재로 할인하여 비즈니스의 가치를 추정합니다.

Ross Stores의 경우, 이 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용하여 지난 12개월 잉여현금흐름이 약 22억 1,000만 달러로 시작됩니다. 애널리스트가 향후 몇 년 동안의 상세한 예측을 제공하면 Simply Wall St가 이를 추정합니다. 2031년까지 예상되는 잉여 현금 흐름은 30억 9,000만 달러이며, 2026년부터 2035년까지 일련의 연간 예상치는 모델에서 현재 가치로 다시 할인됩니다.

이러한 예상 현금 흐름과 할인된 현금 흐름을 모두 합치면 주당 158.46달러의 내재가치가 산출됩니다. 최근 주가가 약 228.84달러인 것과 비교하면, DCF 결과 Ross Stores는 이 내재가치 추정치보다 약 44.4% 높은 것으로 나타났습니다. 이 현금 흐름 보기에서 이 모델은 주식이 고평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 과대 평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Ross Stores는 44.4% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 우량 주식 50개를 찾아 보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

Ross Stores의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 로스 스토어 가격 대 수익 비교

P/E는 현재 수익 1달러당 얼마를 지불하고 있는지 알려주기 때문에 수익성 있는 기업에게 유용한 척도입니다. 이미 수익을 내고 있는 비즈니스의 경우 현금 흐름 모델이나 자산 기반 측정치보다 더 직관적인 기준점이 되는 경우가 많습니다.

합리적인 P/E는 투자자가 회사의 성장 전망과 리스크를 어떻게 보는지에 따라 달라집니다. 성장 속도가 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 일반적으로 더 높은 P/E를 지지하는 반면, 성장 속도가 느리거나 위험이 높을수록 낮은 P/E를 정당화하는 경향이 있습니다.

로스 스토어는 현재 34.37배의 P/E에 거래되고 있습니다. 이는 전문 소매업 평균인 19.88배를 상회하고 피어 그룹 평균인 22.02배를 상회하는 수준입니다. Ross Stores의 공정 주가수익비율은 20.88배로, 이는 회사의 수익 성장 프로필, 업종, 이익률, 시가총액 및 위험 요인을 감안할 때 P/E가 될 수 있는 자체적인 견해입니다.

공정비율은 광범위한 그룹 평균에 의존하지 않고 해당 펀더멘털을 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 맞춤화된 것을 목표로 합니다. 34.37배와 공정 배율 20.88배를 비교하면 이 프레임워크가 지원하는 것보다 더 풍부한 배수로 거래되고 있음을 알 수 있습니다.

결과: 과대 평가됨

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자가 이끄는 상위 17개 기업을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 로스 스토어 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했듯이, 내러티브는 매출, 수익 및 마진에 대한 구체적인 예측에 Ross Stores에 대한 명확한 스토리를 첨부하는 간단한 방법입니다. 그런 다음 해당 스토리를 공정 가치에 연결하고 뉴스나 수익과 같은 새로운 정보가 나타나면 업데이트되는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지의 도구를 사용하여 현재 가격과 비교할 수 있습니다. 예를 들어, 한 투자자는 높은 성장률과 마진을 근거로 290달러에 가까운 공정가치를 선호하는 낙관적인 로스 스토어 내러티브를 선택할 수 있고, 다른 투자자는 148달러에 가까운 신중한 견해를 선호할 수 있습니다. 두 사람 모두 자신이 선택한 내러티브가 최근 시장 가격과 비교했을 때 주식이 비싸거나 싸게 보이는지 여부를 빠르게 확인할 수 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측에 기반한 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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