PDD 홀딩스(PDD)의 다양한 수익 추세를 통해 경쟁 포지셔닝에 대해 더 많은 것을 알 수 있을까요?

• 는 최근 2025년 3분기 실적을 발표했는데, 매출은 1,082억 8,000만 위안, 순이익은 293억 3,000만 위안으로 전년 동기 대비 모두 증가했습니다.
• 3분기 실적은 개선되었지만, 9개월 순이익과 주당 순이익은 작년 같은 기간에 비해 감소하여 운영 실적에서 대조적인 모습을 보였습니다.
• 견조한 분기별 재무 실적이 PDD의 전망에 어떤 영향을 미치는지 평가하기 위해 최근의 수익 증가가 투자 이야기에 어떤 의미가 있는지 살펴볼 것입니다.

이 10개 기업은 코로나19 이후에도 살아남아 번창했으며, 트럼프의 관세에서도 살아남을 수 있는 적절한 요소를 갖추고 있습니다. 포트폴리오가 무역전쟁의 압박을 받기 전에 그 이유를 알아보세요.

PDD 홀딩스 투자 내러티브 요약

PDD 홀딩스에 투자하려면 대규모 에코시스템 투자를 이커머스의 장기적인 성장으로 전환할 수 있는 회사의 능력에 대한 확신이 필요합니다. 최근 분기 실적은 매출과 순이익이 반등했지만 9개월 순이익은 여전히 전년 동기 대비 감소했기 때문에 마진 회복의 주요 단기 촉매제는 여전히 불확실합니다. 과도한 지출로 인한 지속적인 수익 압박이 여전히 가장 큰 리스크이며, 최근 실적만으로는 이러한 리스크-보상 균형이 크게 달라지지는 않았습니다.

최근의 기업 상황 중 눈에 띄는 것은 2025년 7월에 언스트앤영을 새로운 감사인으로 선임한 것입니다. 3분기 실적과 직접적인 관련이 있는 것은 아니지만, 이러한 움직임은 마진 촉매제와 헤드라인 리스크를 모두 주시하는 투자자에게 중요한 고려 사항인 규제 및 규정 준수 기준을 강화하는 데 초점을 맞추고 있다는 신호일 수 있습니다.

반대로 분기 수익이 반등했지만, 지속적인 대규모 투자로 인한 지속적인 마진 압력의 위험은 여전히 투자자가 인식해야 할 사항입니다....

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PDD 홀딩스의 전망은 2028년까지 매출 5,557억 위안, 수익 1,471억 위안으로 예상하고 있습니다. 이 시나리오는 연간 10.7%의 매출 성장률과 현재 수익인 979억 CN¥에서 492억 CN¥의 수익 증가를 의미합니다.

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