투자자들이 3분기 이익과 증가하는 테무 규제 조사의 균형을 맞추는 PDD(PDD)에 대응하는 방법

• PDD 홀딩스는 최근 전년 동기 대비 9%의 매출 증가와 높은 영업이익을 기록한 2025년 3분기 실적을 발표하면서 이커머스 업계 최초로 판매자와 농가를 위한 1,000억 위안 규모의 지원 프로그램을 시작한다고 발표했습니다.
• 이러한 운영상의 성과는 PDD의 글로벌 플랫폼인 Temu가 대규모 위조 혐의에 대한 미국의 새로운 조사 요청과 유럽 규제 당국의 지속적인 조사에 직면하면서 성장과 규정 준수 사이의 균형을 맞추고 있는 가운데 이루어졌습니다.
• 이제 Temu의 규제 조사가 강화되는 상황에서 PDD의 분기별 실적 호조가 회사의 광범위한 투자 이야기에 어떤 영향을 미칠지 살펴보겠습니다.

트럼프는 미국의 석유와 가스를 ' 개발'하겠다고 공언했고, 이 22개 미국 주식은 개발에 따른 수혜를 받을 수 있습니다.

PDD 홀딩스 투자 내러티브 요약

PDD의 투자 사례는 빠르게 성장하는 보조금 중심의 생태계를 지속적이고 수익성 있는 현금 흐름으로 전환할 수 있다는 믿음에 기반을 두고 있습니다. 최근의 2025년 3분기 매출과 이익 성장은 이러한 견해를 뒷받침하지만, Temu에 대한 미국과 유럽연합의 새로운 조사는 분기별 수치보다 투자심리에 더 중요한 단기 규제 리스크를 제기하고 있습니다.

이러한 맥락에서 1,000억 위안 규모의 상인 및 농민 지원 프로그램은 특히 중요한데, 이는 PDD가 여전히 생태계 성장에 얼마나 적극적으로 자금을 지원하고 있는지를 강조하기 때문입니다. 이러한 지출은 경쟁 우위를 강화하고 중기적 수익을 뒷받침할 수 있지만, 수익이 예상보다 더디게 나타날 경우 마진에 대한 압박이 장기화될 수도 있습니다.

그러나 현재 수익성이 유지되고 있더라도 투자자들은 테뮤에 대한 규제 당국의 관심이 높아질 수 있다는 점을 인지해야 합니다.

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PDD 홀딩스의 내러티브는 2028년까지 5,557억 위안의 매출과 1,471억 위안의 수익을 예상하고 있습니다. 이를 위해서는 연간 10.7%의 매출 성장과 현재 979억 CN¥에서 약 492억 CN¥의 수익 증가가 필요합니다.

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다른 관점 살펴보기

PDD에 대한 19개 Simply Wall St 커뮤니티의 평가는 주당 약 146달러에서 346달러 사이로, 의견이 얼마나 다양할 수 있는지를 보여줍니다. 이러한 견해를 Temu의 증가하는 법적 및 규제 조사와 비교하면, 이 이야기가 회사의 장기적인 성과에 어떤 영향을 미칠지 결정하기 전에 여러 독립적인 전망을 검토하는 것이 훨씬 더 중요해집니다.

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