40% 랠리와 글로벌 확장 소식 이후 PDD 홀딩스에 가치가 있을까요?

• PDD 홀딩스가 사기인지 아니면 그냥 파도를 타는 것인지 궁금한 적이 있나요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 시장 가치에 대한 모든 수다로 인해 자세히 살펴보는 것이 현명합니다.
• 주가는 올해 들어 40.1% 상승했고, 지난 1년 동안 15.3% 상승하여 투자자들에게 새로운 낙관론과 성장 잠재력을 인정받고 있다는 신호를 보내고 있습니다.
• 이러한 움직임에 힘입어 PDD 홀딩스는 최근 국제 전자상거래 영역을 확장하고 새로운 파트너십을 구축하여 화제가 되었습니다. 두 가지 조치 모두 투자자들의 신뢰를 얻었고 장기적인 궤도에 대한 새로운 논쟁을 촉발시켰습니다. 이와 동시에 중국의 규제 변화는 계속해서 투자 심리에 변화를 일으키고 회사의 주요 리스크와 보상에 대한 관심을 집중시키고 있습니다.
• Simply Wall St의 밸류에이션 점검에 따르면, 여러 지표에서 저평가되어 6점 만점에 5점을 받은 PDD 홀딩스. 이 글의 마지막 부분에서 다양한 접근법을 통해 수치가 어떻게 누적되는지 살펴보고, 더 날카롭게 잡음을 차단할 수 있는 방법에 대해 들어보세요.

PDD 홀딩스의 지난해 수익률이 15.3%로 동종 업계에 비해 뒤처지는 이유를 알아보세요.

접근법 1: PDD 홀딩스 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 분석은 미래의 잉여현금흐름을 예측하고 이를 다시 현재 가치로 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 투자자가 주식이 펀더멘털보다 높거나 낮게 거래되고 있는지 평가하는 데 도움이 됩니다.

PDD 홀딩스의 경우, DCF 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용합니다. 이 회사의 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 932억 5,000만 위안입니다. 분석가들은 2026년까지 잉여현금흐름이 약 1,314억 8,000만 CN¥, 2027년까지 1,620억 4,000만 CN¥에 이를 것으로 예상하는 등 꾸준한 성장을 전망하고 있습니다. 그 후 월스트리트에서 더 추정한 결과, 2035년에는 잉여 현금 흐름이 약 2,907억 2,000만 CN¥까지 증가할 것으로 예상됩니다.

이러한 예상치와 회사의 할인율을 바탕으로 이 모델은 PDD 홀딩스 주식의 내재가치를 353.80달러로 제시합니다. 최근 주가와 비교하면 이 추정치는 주식이 공정 가치 대비 61.6% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미합니다. 이는 주식이 시장에서 상당히 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 PDD 홀딩스는 61.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 874개 종목을 더 찾아보세요.

PDD 홀딩스의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: PDD홀딩스 주가 대비 수익(PE) 비교

주가수익비율(PE)은 PDD홀딩스와 같은 수익성 있는 기업을 평가할 때 가장 널리 사용되는 지표 중 하나입니다. 이는 주식의 현재 주가가 기업의 실제 수익력을 반영하는지 여부를 판단할 수 있는 간단한 방법을 제공하며, 특히 과대광고와 가치를 구분하려는 투자자에게 유용합니다.

성장 기대치와 리스크는 모두 "공정한" 주가수익비율을 결정하는 데 중요한 역할을 합니다. 수익 성장세가 높고 리스크가 낮은 주식은 일반적으로 더 높은 주가수익비율을 요구합니다. 반대로 성장이 더디거나 불확실성이 높으면 일반적으로 멀티플이 낮아집니다.

PDD 홀딩스는 현재 14배의 PE 비율로 거래되고 있는데, 이는 동종업계 평균인 69.71배와 멀티라인 소매업 평균인 19.87배보다 훨씬 낮은 수준입니다. 언뜻 보기에 이는 유사 기업 및 더 넓은 섹터에 비해 주식이 저평가되어 있음을 시사합니다.

그러나 Simply Wall St의 독자적인 "공정 비율"은 업계 또는 동종업계 평균보다 더 높습니다. 이 비율은 PDD의 수익 성장, 수익성, 리스크, 시가총액, 업계 역학 관계를 고려하여 맞춤형 배수(이 경우 26.91배)를 계산합니다. 이러한 종합적인 시각은 단순 비교에서 노이즈를 제거하고 회사의 실제 펀더멘털과 배수를 일치시키는 데 도움이 됩니다.

PDD의 현재 주가수익비율(14배)과 적정 주가수익비율(26.91배)을 비교하면 장기 펀더멘털이 시사하는 가치보다 훨씬 낮게 거래되고 있는 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1404개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: PDD 홀딩스 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 간단히 말해 회사에 대한 나만의 이야기와 관점입니다. 내러티브는 PDD홀딩스에 대해 믿는 것과 이러한 믿음이 매출, 수익, 마진, 궁극적으로 공정 가치에 대한 예측을 어떻게 형성하는지를 연결하는 다리 역할을 합니다.

내러티브를 사용하면 표준 가치 평가 수치에만 의존하는 대신 가정을 실행할 수 있습니다. 주요 동인을 설정하면 플랫폼에서 개인화된 공정 가치를 계산하고, 현재 시장 가격과 전망을 비교하여 즉시 확인할 수 있습니다. 내러티브는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 쉽게 만들고 조정할 수 있어 모든 투자자가 액세스할 수 있으며, 새로운 결과나 뉴스가 들어오면 자동으로 업데이트되므로 항상 최신의 관련성을 유지할 수 있습니다.

예를 들어, 일부 PDD 홀딩스 내러티브는 낙관적으로 주당 176달러의 공정가치를 예상하고 빠른 성장을 기대하는 반면, 보다 신중한 견해는 수익성 위험과 업계 경쟁을 강조하면서 117달러 정도의 낮은 공정가치를 사용합니다. 내러티브를 탐색하면 수치와 그 이면에 숨겨진 스토리를 모두 파악할 수 있으므로 자신만의 분석에 기반해 더 현명하고 자신감 있는 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

PDD 홀딩스에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com