다년간의 강력한 랠리 이후 오라일리 자동차를 고려하기에는 너무 늦은 것일까요?

• 오라일리 오토모티브가 장기 상승 이후에도 여전히 매력적인지, 아니면 이미 쉽게 돈을 벌고 있는지 궁금하다면 혼자가 아닙니다. 이 분석은 잡음을 차단하고 주식의 실제 가치에 초점을 맞추기 위해 고안되었습니다.
• 최근 지난주 약 4.4%, 지난달 3.9% 하락한 이후에도 주가는 현재까지 19.0%, 지난 1년 동안 11.4% 상승했습니다. 이는 3년 동안 73.6%, 5년 동안 210.7%의 다년간의 상승을 마무리하는 수치입니다.
• 이러한 움직임은 탄력적인 자동차 부품 수요와 신규 매장 오픈, 유통망에 대한 지속적인 투자 등 오라일리의 지속적인 확장에 관한 꾸준한 소식에 힘입어 형성되었습니다. 투자자들은 또한 대형 경쟁업체와 온라인 경쟁업체에 맞서 회사가 어떻게 포지셔닝하고 있는지에 주목하고 있으며, 이는 시장이 시간이 지남에 따라 주식에 대한 보상을 기꺼이 제공한 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 품질에 대한 평판에도 불구하고 현재 오라일리는 저평가 점검에서 6점 만점에 1점에 불과합니다. 아래에서는 현금흐름할인법(DCF), 멀티플 및 기타 일반적인 밸류에이션 접근법을 살펴본 다음, 이러한 모델보다 훨씬 더 유용할 수 있는 직관적인 가치 판단 방법으로 마무리합니다.

오라일리 오토모티브는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: 오라일리 오토모티브의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래의 현금흐름을 예측하고 이를 현재로 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다. 오라일리 오토모티브의 경우, 이 모델은 현금 흐름 예측에 기반한 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용합니다.

오라일리는 지난 12개월 동안 약 16억 6,000만 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했으며, 분석가들은 2029년까지 약 32억 달러에 달할 것으로 예상하는 등 꾸준히 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 초기 애널리스트의 예측 기간 이후에는 회사가 성숙해짐에 따라 점진적으로 성장이 완만해진다고 가정하여 현금흐름을 더 멀리 추정합니다.

이 모델은 모든 예상 현금 흐름을 현재 가치로 할인한 후 주당 약 65.49달러의 내재가치를 추정합니다. 이는 현재 주가와 비교했을 때 약 43.9% 고평가되어 있음을 의미합니다. 이는 투자자들이 현재 예상되는 현금 흐름에 대해 의미 있는 프리미엄을 지불하고 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 오라일리 오토모티브는 43.9% 고평가된 것으로 나타났습니다. 895개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

오라일리 오토모티브의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 오라일리 오토모티브의 가격과 수익 비교

오라일리 오토모티브와 같이 수익성 있는 기존 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 투자자가 지불하는 금액을 현재 회사가 창출하는 수익과 직접 연결하기 때문에 가치를 측정하는 실용적인 방법입니다. 일반적으로 성장이 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 주가수익비율을 정당화하고, 성장이 느리거나 불확실성이 높을수록 더 낮고 보수적인 배수를 적용합니다.

현재 오라일리의 주가수익비율은 약 32.0배로, 특수 소매업 평균인 약 19.4배와 피어 그룹 평균인 약 36.7배를 모두 상회하는 수준입니다. 단순 비교를 넘어서기 위해 Simply Wall St는 수익 성장, 수익성, 산업 특성, 기업 규모, 리스크 프로파일 등의 요소를 조정한 후 합리적인 주가수익비율을 추정하는 독자적인 공정 주가수익비율 프레임워크를 사용합니다. 오라일리의 경우 이 공정 배율은 19.8배에 육박하는데, 이는 투자자들이 펀더멘털만으로는 정당화할 수 있는 것보다 상당한 프리미엄을 지불하고 있음을 의미합니다. 시장 배수가 이 공정 배수를 훨씬 웃돌고 있기 때문에 PE 기반 관점은 DCF 결과와 일치하며 현재 수준에서 주식이 고평가되어 있다고 지적합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1450개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 오라일리 자동차 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 미래 매출, 수익, 마진, 공정 가치에 대한 가정을 직접 설정하고 그 스토리가 어떻게 유지되는지 확인하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 여러분이 믿는 비즈니스 스토리, 그로부터 나오는 재무 예측, 그리고 이러한 현금 흐름이 암시하는 공정 가치라는 세 가지 요소를 서로 연결합니다. Simply Wall St에서는 수백만 명의 투자자가 커뮤니티 페이지에서 이러한 내러티브를 작성하고 공유하여 다양한 관점을 쉽고 간편하게 탐색할 수 있는 도구를 제공합니다. 각 내러티브는 공정 가치를 최신 시장 가격과 지속적으로 비교하여 특정 시점에 오라일리를 매수, 보유 또는 매도할지 여부를 고려하는 데 도움이 되며, 수익이나 뉴스 등 새로운 정보가 발표되면 자동으로 업데이트됩니다. 예를 들어, 하나의 오라일리 내러티브는 강력한 공급망 실행, 한 자릿수 중반의 매출 성장, 주당 적정 가치 약 120달러를 가정하여 강세 의견을 제시하는 반면, 보다 신중한 내러티브는 경쟁 심화, 완만한 성장, 62달러에 가까운 적정 가치를 강조하여 투자자가 합리적으로 동의하지 않으면서도 절제력을 유지할 수 있는 방법을 설명할 수 있습니다.

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