의 수익은 일부 투자자에게 충분하지 않습니다 (NASDAQ :JD).

미국 기업의 절반 가까이가 18배 이상의 주가수익비율(또는 "P/E")을 보이는 상황에서 7.5배의 P/E 비율을 보이는 JD.com, Inc.(NASDAQ:JD)는 매우 매력적인 투자처로 간주할 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 낮은 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

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최근 대부분의 다른 기업보다 월등한 수익 성장세를 보이고 있는 JD.com은 비교적 양호한 실적을 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 강력한 수익 성과가 앞으로 덜 인상적일 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있다는 것입니다. 이 회사가 마음에 든다면 이런 상황이 발생하지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.

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성장이 낮은 P/E와 일치할까요?

JD.com과 같은 P/E 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업의 실적이 시장보다 훨씬 낮아야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

작년의 수익 성장률을 살펴보면 이 회사는 93%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 하지만 장기적인 실적은 그다지 강하지 않아 3년 주당 순이익 성장률이 전반적으로 상대적으로 높지 않았습니다. 따라서 최근 수익 성장이 일관되지 않았다고 말할 수 있습니다.

이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 연간 4.7% 증가할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 시장은 매년 10%씩 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이러한 점을 고려할 때 JD.com의 주가수익비율이 대부분의 다른 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 향후 성장이 제한적일 것으로 예상하고 있으며 주가에 대해 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.

주요 시사점

주가수익비율만으로 주식을 매도할지 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.

예상대로 JD.com의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮다는 약점 때문에 낮은 P/E를 유지하고 있음을 확인했습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 수익 개선의 잠재력이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.

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