53% 랠리와 매장 확장 소식 이후에도 Five Below는 여전히 좋은 거래일까요?

• 파이브 벨로우즈가 포트폴리오에 포함할 가치가 있는지, 아니면 현재 주가가 상승 여력이 있는지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 많은 투자자들이 파이브 비하의 가치가 얼마나 남았는지 자세히 살펴보고 있습니다.
• 이 주식은 올해 들어 53.7%, 지난 12개월 동안 76.5% 상승하며 인상적인 한 해를 보냈습니다. 하지만 지난주에는 3.2% 소폭 하락했습니다.
• 최근 Five Below는 매장 공간을 확장하고 제품 구색을 업데이트한다고 발표했습니다. 이 회사는 더 많은 가치를 추구하는 쇼핑객을 유치하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이러한 발표는 애널리스트와 투자자 모두의 새로운 관심을 불러일으키며 주가의 강력한 모멘텀을 불러일으켰을 가능성이 높습니다.
• 이러한 기대감에도 불구하고 파이브 벨로우는 저평가 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았으며, 이는 전통적인 가치 신호의 관점에서 볼 때 하나의 상자에만 해당한다는 것을 의미합니다. 이 글의 마지막 부분에서 투자자들이 가치를 판단할 때 어떤 방법을 사용하는지, 왜 더 깊은 이야기가 있을 수 있는지 알아보도록 하겠습니다.

파이브 벨로우는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 알아보세요.

접근법 1: 5개 이하의 할인된 현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 기업의 미래 예상 현금흐름을 예측한 다음 적절한 비율을 사용해 현재 가치로 다시 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 이를 통해 투자자는 주식이 펀더멘털에 비해 저평가 또는 고평가되었는지 여부를 판단할 수 있습니다.

최근 보고된 Five Below의 잉여현금흐름은 2억 2,470만 달러였습니다. 분석가들은 2029년까지 연간 잉여현금흐름이 3억 9,000만 달러에 달할 것으로 예상하며 꾸준한 성장을 전망하고 있습니다. Simply Wall St의 추정에 따르면 2035년까지 완만한 증가세를 보일 것으로 예상됩니다. 모든 추정치 및 계산은 미국 달러($)로 제공됩니다.

DCF 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용하여 애널리스트의 5년 추정치를 고려한 다음 그 이후에도 이러한 추세를 연장했습니다. 이 분석에 따르면, Five Below의 내재가치는 주당 86.72달러로 나타났습니다. 현재 주가를 고려할 때, 이는 계산된 내재가치 대비 75.6%의 프리미엄을 받고 거래되고 있음을 의미합니다.

요약하면, Five Below의 성장 전망은 긍정적이지만, DCF 모델은 현재의 현금 흐름 예측과 합리적인 미래 성장 가정을 바탕으로 시장 가격이 펀더멘털이 뒷받침하는 수준보다 훨씬 높다는 것을 시사합니다.

결과: 과대평가

현금흐름할인법(DCF) 분석에 따르면 Five Below는 75.6% 고평가된 것으로 나타났습니다. 870개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

5개 이하의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 5개 이하 가격과 수익 비교

주가수익비율(PE)은 특히 Five Below와 같은 수익성 있는 기업에서 널리 사용되는 가치 평가 지표입니다. 투자자에게 회사 수익 1달러당 얼마를 지불하는지에 대한 아이디어를 제공하며 특히 같은 업계 내 기업을 비교하는 데 유용합니다.

기업의 주가수익비율은 최근 수익성뿐만 아니라 성장 전망과 인지된 위험도 반영합니다. 예상 성장률이 높거나 비즈니스 위험이 낮을수록 일반적으로 더 높은 주가수익배수를 정당화합니다. 반대로 성장이 더디거나 위험이 평균 이상이면 시장에서 더 낮은 배수를 적용하게 됩니다.

파이브 벨로우는 현재 30.8배의 주가수익비율에 거래되고 있습니다. 참고로, 전문 소매업 동종업계의 평균 주가수익비율은 33.3배이며, 업계 전체는 18.4배입니다. 그러나 Simply Wall St는 피어 수치를 넘어 성장, 이익 마진, 시가총액, 리스크 등 기업별 요소를 고려한 '공정 주가수익비율'도 계산합니다. Five Below의 공정 배율은 19.2배로 현재 배수와 피어 평균보다 훨씬 낮습니다.

투자자는 이 공정 배율을 통해 시장이 Five Below의 수익에 대해 합리적으로 지불해야 하는 가격을 보다 정확하게 측정할 수 있습니다. 이 접근 방식은 냉정한 그림을 그려줍니다. 이는 회사의 강점과 성장성을 고려한 후에도 펀더멘털이 정당화하는 것보다 훨씬 높은 가격에 주가가 책정되어 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1401개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 5가지 아래 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 비즈니스의 전망과 위험에 대한 이해를 바탕으로 Five Below의 공정 가치, 미래 매출, 수익, 이익률에 대한 가정을 결합한 회사에 대한 개인적인 이야기 또는 관점입니다.

정적인 가치 평가 모델과 달리 내러티브는 기업의 실제 스토리, 재무 예측, 최신 공정 가치 추정치 사이의 점을 연결합니다. 내러티브는 복잡한 투자 결정을 명확하고 접근하기 쉬운 프로세스로 전환합니다. 내러티브는 수백만 명의 투자자가 의견을 공유하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 지금 바로 사용할 수 있습니다. 내러티브는 역동적입니다. 새로운 뉴스, 수익 보고서 또는 시장 변화가 발생하면 내러티브가 자동으로 업데이트되므로 전망과 공정가치가 항상 적절하게 반영됩니다.

내러티브는 공정 가치를 현재 주가와 비교함으로써 투자자의 확신과 변화하는 정보를 바탕으로 매수 또는 매도 시점을 결정하는 데 도움을 줍니다. 예를 들어, 한 투자자는 파이브 벨로우즈의 고객 기반 확대와 효율성 향상을 강조하여 주당 185달러의 강세 공정 가치를 지지하는 반면, 다른 투자자는 비용 상승과 업계 경쟁을 경계하며 90달러에 가까운 약세 가치를 설정할 수 있습니다. 스토리가 전개됨에 따라 두 가지 관점이 모두 반영되고 업데이트됩니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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