Five Below (NASDAQ :FIVE)의 견조한 수익은 약한 기반에 달려있을 수 있습니다.

(NASDAQ:FIVE)가 지난주 양호한 실적을 발표한 후 주가가 급등하지 않았습니다. 투자자들은 몇 가지 우려되는 근본적인 요인에 대해 걱정하고 있다고 생각합니다.

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기업이 이익을 잉여현금흐름(FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무 비율 중 하나는 발생 비율입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 운영 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.

결과적으로 발생률이 음수이면 회사에 양수이고, 양수이면 음수입니다. 발생률이 0보다 높다고 해서 크게 걱정할 필요는 없지만, 발생률이 상대적으로 높을 때는 주목할 필요가 있습니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생률이 높으면 수익이 감소하거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.

2024년 5월까지 1년간 Five Below의 발생률은 0.21이었습니다. 따라서 잉여현금흐름이 법정 이익에 훨씬 못 미친다는 것을 추론할 수 있습니다. 즉, 이 기간 동안 6,300만 달러의 잉여현금흐름을 창출하여 보고된 이익인 2억 9,510만 달러에 훨씬 못 미쳤습니다. 파이브 벨로우즈의 잉여현금흐름은 작년에 실제로 감소했지만, 잉여현금흐름은 회계상 이익보다 변동성이 더 크기 때문에 내년에는 다시 증가할 수 있습니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 바탕으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

Five Below의 수익 성과에 대한 우리의 견해

Five Below는 작년에 수익의 상당 부분을 잉여 현금 흐름으로 전환하지 못했는데, 이는 일부 투자자에게는 다소 부적절하다고 여겨질 수 있습니다. 이 때문에 저희는 Five Below의 법정 이익이 기본 수익력보다 더 좋을 수 있다고 생각합니다. 그럼에도 불구하고 지난 3년 동안 주당 순이익이 33% 성장했다는 점은 여전히 주목할 가치가 있습니다. 이 글의 목표는 법정 수익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. Five Below에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크도 살펴볼 수 있습니다. 심플리 월스트리트에서는 파이브 벨로우즈에 대해 1가지 경고 신호를 발견했으며, 이 경고 신호는 주목할 가치가 있다고 생각합니다.

이 노트에서는 파이브 벨로우의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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