Stock Analysis
미국 기업의 절반 가까이가 17배 이상의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있는 상황에서 아카데미 스포츠 및 아웃도어 주식회사(NASDAQ:ASO)는 10.4배의 P/E 비율을 가진 매력적인 투자처로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/E가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
아카데미 스포츠 앤 아웃도어는 최근 대부분의 다른 기업보다 수익이 빠르게 감소하면서 어려움을 겪고 있습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이는 P/E를 억누르고 있는 것으로 보입니다. 여전히 이 회사가 마음에 든다면 결정을 내리기 전에 수익 궤도가 반전되기를 바랄 것입니다. 또는 최소한 주가가 하락할 때 주식을 매수할 계획이라면 실적 하락이 더 이상 악화되지 않기를 바랄 것입니다.
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낮은 P/E에 대해 성장 지표는 무엇을 말해줄까요?
아카데미 스포츠 및 아웃도어가 낮은 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장 성장률에 뒤처지는 부진한 성장률을 기록해야 합니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 8.3%로 떨어졌습니다. 하지만 그 전 몇 년 동안 매우 호조를 보였던 것을 감안하면 지난 3년 동안 총 115%라는 놀라운 주당순이익 성장률을 기록할 수 있었습니다. 비록 우여곡절이 있었지만, 최근의 수익 성장은 여전히 적절한 수준 이상이라고 할 수 있습니다.
애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 주당순이익은 매년 13%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 반면 나머지 시장은 연간 10% 성장에 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 덜 매력적입니다.
이러한 정보를 고려할 때 아카데미 스포츠 앤 아웃도어가 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 것은 이상합니다. 일부 주주들은 이러한 전망에 의구심을 품고 상당히 낮은 판매 가격을 받아들이고 있는 것으로 보입니다.
아카데미 스포츠 및 아웃도어의 P/E에 대한 결론
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
아카데미 스포츠 앤 아웃도어의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 우수한 수익 전망이 예상했던 것만큼 P/E에 기여하지 않는 것으로 나타났습니다. 시장보다 빠른 성장과 함께 강력한 수익 전망을 볼 때, 우리는 잠재적인 리스크가 P/E 비율에 상당한 압력을 가할 수 있다고 가정합니다. 일반적으로 이러한 상황은 주가를 상승시키기 때문에 많은 사람들이 실제로 실적 불안정을 예상하고 있는 것으로 보입니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.