최근 4.5% 하락과 인수 헤드라인 이후 부동산 수익이 매력적일까요?

• 부동산 소득이 현재 가격에서 좋은 매수 기회인지 궁금하신 분들을 위해 쉽게 설명해드리려고 합니다.
• 최근 한 달 동안 4.5% 하락했지만, 부동산 소득은 여전히 연초 대비 8.0% 상승했으며 지난 1년 동안 6.3%의 견조한 상승률을 기록했습니다.
• 최근 금리 상승에 대한 우려와 향후 임대료 상승에 대한 시장의 추측으로 인해 주가가 롤러코스터를 타는 등 부동산 부문에 대한 헤드라인이 무거웠습니다. 부동산 인수를 둘러싼 논의에서 부동산 소득도 언급되면서 투자 심리에 변화를 가져올 수 있다는 기대감이 커지고 있습니다.
• 빠른 밸류에이션 스캔에서 Realty Income은 저평가로 6점 만점에 2점을 받았습니다. 하지만 이 이야기에는 더 많은 것이 있으며, 이전에 고려하지 않았던 관점을 포함하여 가치에 대한 다양한 접근 방식을 살펴볼 것입니다.

부동산 소득은 가치 평가에서 6점 만점에 2점에 불과했습니다. 전체 가치 평가 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 알아보세요.

접근법 1: 부동산 소득 할인 현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 기업의 내재가치를 추정하기 위한 일반적인 접근법입니다. 이 모델에서는 조정된 운영 자금을 사용하여 Realty Income의 미래 현금 흐름을 예측한 다음 필요한 수익률을 사용하여 이러한 예측을 현재의 가치로 다시 할인하는 방식으로 작동합니다. 이를 통해 투자자는 향후 몇 년 동안 현금을 창출할 수 있는 잠재력을 바탕으로 회사의 실제 가치를 파악할 수 있습니다.

현재 Realty Income의 잉여 현금 흐름은 36억 2,000만 달러입니다. 분석가들은 최대 5년 후의 예상치를 제시했으며, 2029년 말까지 회사의 잉여 현금 흐름이 약 47억 7000만 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 5년 이후에는 기존 모델을 사용하여 현금 흐름의 추가 성장을 추정하여 장기적인 전망을 엿볼 수 있습니다.

2단계 DCF 접근법에 따르면 Realty Income 주식의 내재가치는 $96.93으로 나옵니다. 이는 주식이 예상 공정 가치 대비 41.4% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미하며, 투자자에게 상당한 안전 마진이 있음을 시사합니다. 즉, DCF는 Realty Income의 현재 주가가 의미 있게 저평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Realty Income은 41.4% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 879개 종목을 더 찾아보세요.

이 부동산 소득의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 부동산 소득 가격 대 수익

주가수익비율(PE)은 수익성 있는 기업을 평가할 때 가장 널리 사용되는 가치 평가 방법 중 하나입니다. 이는 투자자가 회사의 수익 1달러당 얼마를 지불하고 있는지 이해하는 데 도움이 되며, 특히 부동산 소득과 같은 소득을 창출하는 기존 사업을 평가하는 데 적합합니다.

일반적으로 기업의 적정 주가수익비율은 기업의 성장 전망과 수익 흐름에 대한 인지된 위험을 반영합니다. 빠르게 성장하는 기업이나 안정적인 수익을 올리는 기업은 더 높은 주가수익비율을 정당화할 수 있습니다. 반대로 성장이 더디거나 위험이 높을수록 주가수익비율이 낮아지는 경향이 있습니다.

현재 Realty Income은 54.3배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 리테일 리츠 업계 평균인 26.5배보다 훨씬 높고 동종업계 평균인 32.2배보다 높은 수준입니다. Simply Wall St의 "공정 비율"은 Realty Income을 동종 업계 또는 동종 업계와만 비교하는 대신 보다 맞춤화된 관점을 제공합니다. 부동산 소득의 공정 배율은 37.5배로 수익 성장, 위험 프로필, 이익 마진, 업종, 시가총액 등의 요소를 기반으로 계산됩니다. 이는 기업 간의 주요 차이점을 간과할 수 있는 원시 산업이나 동종업계 평균보다 더 전체적인 벤치마크가 됩니다.

Realty Income의 현재 주가수익비율(54.3배)과 공정 주가비율(37.5배)을 비교하면 이 지표에서는 주식이 고평가된 것으로 보입니다. 성장성, 리스크, 수익성 요인을 고려한 후에도 현재 밸류에이션은 예상치를 초과하고 있습니다.

결과: 과대 평가됨

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1405개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 부동산 수익 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 부동산 수익에 대한 관점을 재무적 기대치와 연결하는 간단한 스토리 중심의 설명으로, 비즈니스와 미래에 대한 견해를 예측과 공정 가치로 직접 연결하여 한 곳에서 모두 확인할 수 있습니다.

내러티브는 기존의 비율이나 애널리스트 모델에만 의존하는 대신 Realty Income의 수익 성장, 수익 마진 또는 시장 기회에 대해 어떻게 생각하는지, 그리고 이러한 가정이 가치에 대한 의견을 어떻게 형성하는지 등 자신만의 가정을 설명할 수 있도록 도와줍니다. 이렇게 하면 수치와 스토리 사이의 간극을 좁힐 수 있으므로 개인적으로 주식을 매수 또는 매도할 수 있는 이유를 훨씬 쉽게 이해할 수 있습니다.

누구나 Simply 월스트리트 커뮤니티 페이지에서 바로 내러티브를 작성하거나 검토할 수 있습니다. 이미 수백만 명의 투자자가 사용하고 있으며, 더 현명한 결정을 내릴 수 있는 독보적인 도구입니다. 내러티브는 동적이기 때문에 뉴스 속보나 수익이 발표되면 즉시 업데이트되므로 항상 최신 정보를 반영한 가치평가를 할 수 있습니다.

예를 들어, 일부 투자자는 지속적인 배당금 성장과 글로벌 확장을 바탕으로 주당 75달러를 예상하면서 부동산 수익에 대해 매우 낙관적으로 전망합니다. 다른 투자자들은 배당금 인상과 섹터 리스크를 감안해 공정가치를 59달러에 가깝게 추정하는 등 보다 신중한 입장을 취하고 있습니다. 내러티브는 이러한 관점을 나란히 배치하여 비교, 토론하고 궁극적으로 Realty Income이 여러분의 투자 스토리와 목표에 맞는지 결정할 수 있도록 합니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 내용을 담고 있습니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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