(NYSE:BEKE ) 는 지난 주에 연간 실적을 발표했는데, 이 보고서를 통해 비즈니스 성과와 업계 예측가들이 이 회사에 대해 어떻게 생각하는지 알아보고 싶었습니다. 전반적으로 좋은 결과는 아니었습니다. 매출은 예상치를 상회하는 930억 CN¥를 기록했지만, 법정 수익은 애널리스트 예상치를 17% 하회하는 주당 3.45 CN¥에 불과했습니다. 이 결과에 따라 애널리스트들은 수익 모델을 업데이트했으며, 회사의 전망에 큰 변화가 있다고 생각하는지 아니면 평소와 같은 사업인지 알아두면 좋을 것입니다. 이 결과에 따라 애널리스트가 수익 모델을 변경했는지 확인하기 위해 가장 최근의 법정 전망치를 모았습니다.
최신 실적을 고려한 19명의 애널리스트의 컨센서스 전망치는 2025년에 1,044억 CN¥의 매출을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 지난 12개월에 비해 12%의 견고한 매출 향상을 반영합니다. 법정 주당 순이익은 48% 급증한 4.98크로네(CN)로 예상됩니다. 이 보고서를 작성하기 전, 분석가들은 2025년 매출 1,023억 CN¥, 주당 순이익(EPS)을 5.90 CN¥로 모델링했었습니다. 따라서 애널리스트들이 최근 실적 발표 후 KE 홀딩스에 대한 의견이 엇갈린 것은 분명합니다. 매출 수치는 올랐지만 주당 순이익 기대치가 실제로 낮아진 대가를 치렀기 때문이죠.
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목표주가 25.87달러에는 큰 변동이 없었는데, 이는 예상 매출 증가와 수익 감소의 영향이 기업 가치에 의미 있는 변화를 가져오지 않을 것임을 시사합니다. 하지만 컨센서스는 사실상 애널리스트들의 목표주가를 평균한 것이기 때문에 하나의 목표주가에 집착하는 것은 현명하지 않을 수 있습니다. 따라서 일부 투자자는 추정치 범위를 살펴보고 기업 가치에 대한 의견이 엇갈리는 부분이 있는지 확인하는 것을 좋아합니다. 가장 강세인 애널리스트는 주당 32.99달러, 가장 약세인 애널리스트는 주당 18.49달러로 평가하는 등 KE홀딩스에 대한 인식은 다양합니다. 이처럼 좁은 범위의 가치 평가로 인해 애널리스트들은 이 기업의 가치에 대해 비슷한 견해를 가지고 있는 것으로 보입니다.
이제 더 큰 그림을 보면 이러한 예측을 이해할 수 있는 방법 중 하나는 과거 실적 및 업계 성장률 추정치와 비교하여 어떻게 측정되는지 확인하는 것입니다. 분석가들은 2025년 말까지 연평균 12%의 성장을 예상하고 있으며, 이는 지난 5년간의 연평균 6.7% 성장률과 함께 양호한 수치로, KE 홀딩스의 성장이 가속화될 것으로 예상하고 있습니다. 이는 연간 9.7%의 매출 성장이 예상되는 동종 업계의 다른 기업들과 비교해 볼 때 매우 높은 수치입니다. 예상되는 매출 가속화를 고려하면 KE 홀딩스가 더 넓은 업계와 거의 같은 비율로 성장할 것으로 예상됩니다.
결론
가장 중요한 점은 애널리스트들이 주당 순이익 추정치를 하향 조정하여 이러한 결과에 따른 심리가 분명하게 감소했음을 보여줬다는 것입니다. 매출 추정치도 상향 조정되었지만, 앞서 살펴본 것처럼 예상 성장률은 전체 업계와 거의 같은 수준에 그칠 것으로 예상됩니다. 컨센서스 목표 주가는 25.87달러로 안정적으로 유지되었으며, 최근 추정치는 목표 주가에 영향을 미치기에는 충분하지 않았습니다.
이를 염두에 두면 KE 홀딩스에 대한 결론을 너무 빨리 내리지 않을 것입니다. 내년 이익보다 장기적인 이익 창출력이 훨씬 더 중요하기 때문입니다. 2027년까지의 KE 홀딩스 전망은 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
하지만 항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, KE 홀딩스에 대해 알아야 할 경고 신호 1개를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.