최근 주가 하락 이후 써모 피셔 사이언티픽을 재평가할 때가 되었나요?

• 써모 피셔 사이언티픽이 여전히 주당 약 563달러에 현명한 매수인지, 아니면 이미 쉬운 이익이 그 뒤에 있는지 궁금하다면 이 분석을 통해 실제로 지불할 수 있는 금액을 평가하는 데 도움이 될 것입니다.
• 주가는 현재까지 7.8%, 작년 한 해 동안 5.7% 상승했지만 최근 상승세가 꺾여 지난 한 달 동안 2.3% 하락하고 지난주에는 3.0% 하락하여 시장 심리가 유동적임을 시사하고 있습니다.
• 투자자들은 생명과학 도구에서 써모 피셔의 역할 확대, 바이오 제약 서비스 분야의 새로운 파트너십, 신약 개발 및 진단의 장기적 조력자로 자리매김하는 첨단 실험실 기술에 대한 전략적 투자 등 다양한 헤드라인에 반응하고 있습니다. 동시에 의료비 지출, 규제, 연구 예산 증가에 대한 시장의 우려가 커지면서 주가에 단기적인 악재가 더해졌습니다.
• 현재 평가 프레임워크에서 써모 피셔는 6가지 지표 중 절반에서 저평가된 것으로 나타나 3/6의 점수를 받고 있습니다. 이 밸류에이션 점수에서 자세한 분석을 확인할 수 있습니다. 다음으로 전통적인 밸류에이션 접근법을 살펴보고, 이 글의 마지막에는 주식의 진정한 가치를 이해하는 또 다른 방법을 살펴보겠습니다.

써모 피셔 사이언티픽은 작년에 5.7%의 수익률을 기록했습니다. 다른 생명과학 산업과 비교하면 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근법 1: 써모 피셔 사이언티픽 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재 가치로 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다. 써모 피셔 사이언티픽의 경우, 이 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 기반으로 하며, 현금 흐름 예측을 $ 단위로 사용합니다.

이 회사는 지난 12개월 동안 약 61억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했으며, 분석가의 추정치와 추정에 따르면 2035년까지 약 153억 달러로 증가할 것으로 예상됩니다. 단기적으로는 2026년에 약 86억 달러, 2029년에는 113억 달러에 이를 것으로 예상되며, 비즈니스가 성숙해짐에 따라 장기적인 성장 폭은 점차 줄어들 것으로 보입니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 현재 가치로 할인하면 DCF 모델은 주당 약 606달러의 내재가치에 도달하며, 이는 주식이 공정 가치 대비 약 7.1% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미합니다. 따라서 써모 피셔의 주가는 크게 저평가된 것이 아니라 약간 저평가된 범주에 속합니다.

결과: 적정 가치

써모 피셔 사이언티픽은 할인 현금 흐름(DCF)에 따라 적정 가치가 평가되었지만, 이는 언제든지 변경될 수 있습니다. 관심종목 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 써모 피셔 사이언티픽의 가격과 수익 비교

써모 피셔 사이언티픽과 같이 수익성이 높은 기존 기업의 경우, 주가수익비율은 투자자들이 현재 이익 1달러당 얼마를 지불할 의사가 있는지를 나타내는 유용한 척도입니다. 비즈니스의 성장이 더 빠를 것으로 예상되거나 위험이 낮다고 판단되면 더 높은 주가수익비율이 정당화될 수 있지만, 성장이 더디거나 불확실성이 높으면 일반적으로 더 낮고 보수적인 배수를 사용해야 합니다.

써모 피셔는 현재 약 32.2배의 수익에 거래되고 있으며, 이는 생명과학 산업 평균인 약 34.1배와 광범위한 피어 그룹인 약 34.5배보다 약간 낮은 수준입니다. Simply Wall St는 또한 수익 성장 프로필, 마진, 업계 위치, 시가총액 및 위험 요소를 고려할 때 일반적으로 합당한 주가수익비율(PE) 수준인 30.8배를 써모 피셔의 공정 배율로 계산했습니다.

이 공정 배율은 모든 생명과학 주식이 동일한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하지 않고 회사별 펀더멘털에 맞게 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 맞춤화되어 있습니다. 써모 피셔의 실제 주가수익비율은 32.2배로 공정 주가수익비율 30.8배를 약간 상회하므로 이 지표에서 주가는 약간 비싸 보이지만 크게 높지는 않습니다.

결과: 과대 평가됨

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1450개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 써모 피셔 과학적 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에 있는 간단한 프레임워크인 내러티브를 통해 Thermo Fisher Scientific의 스토리를 구체적인 수치로 연결할 수 있는 방법을 소개합니다. 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 가정을 선택하고 이를 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 업데이트되는 동적 재무 예측 및 공정 가치로 전환하면 됩니다. 그런 다음 이 공정가치를 현재 가격과 비교하여 매수 또는 매도 여부를 결정할 수 있습니다. 그렇기 때문에 현재 일부 투자자는 공정가치를 주당 540달러로 설정하여 보다 신중한 내러티브를 설정하는 반면, 다른 투자자는 보다 낙관적인 가정을 사용하여 626달러에 근접하는 등 같은 회사에 대해 서로 다르지만 똑같이 구조화된 관점을 반영하고 있습니다.

하지만 써모 피셔 사이언티픽의 경우 두 가지 대표적인 써모 피셔 사이언티픽 내러티브를 미리 살펴봄으로써 쉽게 이해할 수 있도록 도와드리겠습니다:

써모 피셔 사이언티픽 불 케이스

공정 가치: 주당 $626

현재 가격 대비 내재된 저평가: 약 10.1%

매출 성장 가정: 5.22%

• 혁신, AI 기반 효율성, 전략적 M&A를 통해 꾸준한 수익과 마진 확대를 지원하는 생명과학 분야의 리더로 Thermo Fisher를 바라봅니다.
• 제약 및 생명공학 제조, 정밀 진단 및 엔드 투 엔드 실험실 서비스의 탄력적인 수요가 시간이 지남에 따라 매출과 수익을 복합적으로 증가시킬 것으로 가정합니다.
• 자금 조달 불확실성, 중국 노출, 마진 역풍 및 리더십 전환으로 인한 리스크를 지적하지만 여전히 공정 가치가 현재 주가보다 높다고 결론지었습니다.

🐻 써모 피셔 사이언티픽 베어 사례

공정 가치: 주당 $540

현재 주가 대비 내재된 고평가: 약 4.3%

매출 성장 가정: 7.0%

• AI, 자동화 및 증가하는 R&D 지출 기반에 힘입어 생명과학 도구, 진단 및 CDMO 서비스에 대한 강력한 구조적 수요를 인식하고 있습니다.
• 연간 7~10%의 매출 성장과 16~18%의 마진 개선을 예상하지만, 이러한 강점은 현재 밸류에이션에 상당 부분 반영된 것으로 보고 있습니다.
• R&D 자금 지원 둔화, 규제 변화, M&A 실행 실수, 바이오테크 자금의 주기적 변동성 등으로 인한 하방 리스크를 강조하며 향후 수익률을 제한할 수 있습니다.

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