머크의 최근 의약품 파트너십은 2025년에 드문 가치 기회를 제공할까요?

• 현재 시장에서 머크가 저가 매수 종목인지 고가 매수 종목인지 궁금하신가요? 머크의 가치를 냉정하게 살펴볼 수 있는 올바른 위치에 계십니다.
• 지난 한 주 동안 머크의 주가는 1.2% 하락했지만, 지난 한 달 동안 10.2% 급등했으며, 1년 동안 14.4% 하락한 상태입니다.
• 이러한 최근 움직임의 촉매제 중 하나는 새로운 공동 신약 개발 파트너십 발표와 함께 머크의 혁신이 주목받는 규제 관련 헤드라인이었습니다. 이러한 전략적 뉴스와 시장의 반응이 혼합되어 투자자들이 미래 전망에 대해 생각하는 방식이 형성되고 있습니다.
• 이 모든 것을 합산하면 Merck는 밸류에이션 체크리스트에서 6점 만점에 5점을 받아 거의 모든 주요 영역에서 저평가되어 있습니다. 전통적인 가치 평가 방법을 분석하고 숨겨진 가치를 찾는 데 도움이 되는 더 스마트한 접근 방식을 미리 살펴보겠습니다. 마지막에 공개되는 내용을 기대해 주세요.

작년 한 해 동안 Merck의 수익률이 -14.4%를 기록한 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Merck 할인 현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래의 현금흐름을 예측하고 이를 현재로 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다. Merck의 경우, 이 모델은 분석가의 추정치와 추정치를 모두 사용하여 향후 10년간 회사의 잉여현금흐름(FCF)을 예측합니다.

현재 머크는 연간 약 145억 달러의 잉여현금흐름을 창출하고 있습니다. 분석가들에 따르면, 2029년 말에는 FCF가 꾸준히 증가하여 약 232억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 애널리스트의 예측 기간 외에도 Simply Wall St.에서 신중하게 모델링한 성장 가정을 사용하여 예측을 확장하면 2035년에는 245억 달러의 FCF가 예상됩니다.

이러한 예상치를 사용하고 모든 미래 현금 흐름을 현재 가치로 할인하면 DCF 모델은 Merck의 내재가치를 주당 207.62달러로 계산합니다. 이 공정가치 추정치보다 58.3% 낮은 가격에 거래되고 있는 주가는 현금 흐름 펀더멘털을 고려할 때 Merck가 상당히 저평가되어 있는 것으로 보입니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Merck는 58.3% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 854개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 머크 가격 대비 수익

주가수익비율(PE)은 검증된 가치 평가 지표로, 특히 Merck와 같이 수익성이 높은 기존 기업에 유용합니다. 투자자가 회사 수익 1달러당 얼마를 지불하고 있는지 측정하는 데 도움이 됩니다. 주가수익비율은 시장의 성장 기대치와 인지된 리스크를 모두 반영할 수 있습니다. 일반적으로 이 비율이 높을수록 투자자가 향후 더 높은 성장이나 낮은 위험을 기대하는 반면, 비율이 낮을수록 그 반대를 의미할 수 있습니다.

머크는 현재 13.2배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 비교를 위해 제약 산업 평균은 17.9배로 더 높으며, 동종 업계 평균은 약 18.1배입니다. 이는 머크가 이러한 주요 벤치마크보다 낮은 수준으로, 시장이 머크의 전망에 대해 더 신중하거나 잠재적으로 그 가치를 간과하고 있을 수 있음을 시사합니다.

그러나 Simply Wall St의 독자적인 "공정 주가 비율"은 보다 맞춤화된 벤치마크를 제공하여 많은 잡음을 걸러냅니다. 머크의 경우 25.6배로 설정된 이 공정 비율은 특정 수익 성장 전망, 이익 마진, 업계 동향, 시가총액, 위험 프로필을 고려합니다. 광범위한 산업 또는 동종업계 평균과 달리, 공정 배율은 단순히 섹터 동종업계의 일반적인 배수가 아닌 Merck의 고유한 상황에 맞는 배수를 정확히 파악하는 데 도움이 됩니다.

머크의 실제 주가수익비율 13.2배와 공정가치비율 25.6배를 비교하면, 머크의 주식이 펀더멘털이 정당화할 수 있는 밸류에이션보다 훨씬 낮게 거래되고 있으며 이 지표 역시 저평가되어 있음을 강력하게 시사합니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1395개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 머크 내러티브 선택하기

앞서 가치평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 전략, 기회, 리스크를 포함한 Merck의 비즈니스 스토리를 전체 재무 예측과 예상 공정 가치에 연결할 수 있는 간단하고 강력한 프레임워크로, 한 곳에서 모두 확인할 수 있습니다.

내러티브를 사용하면 숫자를 개별적으로 보는 대신 매출 성장, 이익 마진, 미래 시장 상황에 대한 가정을 현실화할 수 있습니다. 분석가나 광범위한 업계 평균이 아닌 자신의 기대치를 바탕으로 머크의 진정한 가치를 빠르게 테스트할 수 있습니다.

내러티브는 모든 투자자가 쉽게 이용할 수 있도록 설계되었으며, 수백만 명이 협업하고 관점을 비교하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 찾을 수 있습니다. 이 플랫폼은 내러티브의 공정 가치가 현재 시장 가격과 어떻게 비교되는지 명확하게 보여줌으로써 고유한 전망에 근거한 '매수' 또는 '매도' 신호를 제공하므로 보다 자신감 있는 결정을 내릴 수 있도록 도와줍니다.

또한 내러티브는 동적이기 때문에 중요한 뉴스나 수익 데이터가 도착하면 자동으로 업데이트되어 가치 평가가 적절하고 미래 지향적으로 유지됩니다.

예를 들어, 블록버스터 제품 출시와 마진 확대로 적정 주가가 141달러까지 상승한 반면, 특허 손실이나 가격 압박을 우려하는 신중한 견해는 82달러에 머물러 투자자들의 스토리가 어떻게 서로 다른 가격 목표치를 만들어내는지 보여줍니다.

머크에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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