주요 인사이트
- 머크는 5월 27일에 연례 총회를 개최합니다.
- 162만 달러의 급여는 CEO Rob Davis의 총 보수 중 일부입니다.
- 총 보수는 업계 평균과 비슷합니다.
- 지난 3년 동안 머크의 주당순이익은 8.1% 증가했고 , 지난 3년 동안 주주 총 손실은 10% 증가했습니다 .
(NYSE:MRK)의 많은 주주들이 알고 있듯이 지난 3년 동안 투자로 이익을 얻지 못했습니다. 그러나 특이한 점은 주당순이익(EPS) 성장률이 플러스를 기록해 주가가 펀더멘털에서 벗어났다는 것입니다. 오는 5월 27일에 열리는 주주총회는 주주들이 이러한 우려를 이사회에 제기할 수 있는 기회가 될 수 있습니다. 임원 보수 및 기타 사안과 같은 결의안에 투표하는 것도 경영진에 영향을 미칠 수 있는 방법이 될 수 있습니다. 아래 분석에 따르면 주주들은 현재로서는 CEO의 보수를 인상하는 것을 꺼릴 수 있다고 생각합니다.
Merck & Co. 의 CEO 보상과 업계 비교
데이터에 따르면 Merck & Co.의 시가총액은 1,910억 달러이며, 2024년 12월까지의 연간 총 CEO 보수는 2,300만 달러로 보고되었습니다. 이는 작년보다 14% 증가한 수치입니다. 항상 총 보수를 먼저 살펴보지만, 분석 결과 급여 구성비는 미화 160만 달러로 더 적은 것으로 나타났습니다.
미국 제약업계에서 시가총액이 80억 달러 이상인 유사 기업을 비교한 결과, CEO 총 보수의 중앙값은 2,100만 달러였습니다. 따라서 Merck는 업계 평균에 맞춰 Rob Davis에게 보수를 지급하는 것으로 보입니다. 게다가 Rob Davis는 본인 명의로 3,400만 달러 상당의 회사 주식을 보유하고 있어 많은 지분을 보유하고 있는 것으로 나타났습니다.
| 구성 요소 | 2024 | 2023 | 비율 (2024년) |
| 급여 | US$1.6m | US$1.6m | 7% |
| 기타 | US$22m | US$19m | 93% |
| 총 보상금 | US$23m | US$20m | 100% |
업계 전체로 보면 총 보수의 약 26%는 급여, 74%는 기타 보수로 구성됩니다. 머크의 경우, 비급여 보상이 전체 보수에서 차지하는 비중이 다른 업계에 비해 더 높습니다. 비급여 보상의 비중이 높다는 것은 총 보수가 회사의 성과에 연동되어 있음을 시사한다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.
Merck & Co.의 성장
의 주당 순이익(EPS)은 지난 3년 동안 연간 8.1% 성장했습니다. 매출은 작년에 비해 4.1% 증가했습니다.
매출 성장에 특별히 깊은 인상을 받지는 못했지만, 완만한 주당순이익 성장세를 보인 것은 좋은 일입니다. 이러한 요소를 고려할 때 놀랍지는 않지만 꽤 괜찮은 실적을 거뒀다고 할 수 있습니다. 현재의 모습에서 잠시 벗어나 분석가들이 미래에 대해 예상하는 무료 시각적 그림을 확인하는 것이 중요할 수 있습니다.
Merck & Co. 는 좋은 투자였나요?
주주들에게 3년간 총 10%의 손실을 안겨준 머크는 분명 불만을 가진 주주들이 있을 것입니다. 이는 회사가 CEO에게 너무 많은 보수를 지급하는 것이 현명하지 않다는 것을 시사합니다.
요약하면...
수익 성장에도 불구하고 지난 3년 동안의 주가 하락은 확실히 우려스러운 일입니다. 주가의 움직임은 이상적으로는 같은 방향으로 움직여야 하는 회사의 수익 성장과 동떨어져 있습니다. 주주들은 아마도 주가를 압박하는 다른 요인이 무엇인지 알고 싶어 할 것입니다. 이러한 우려는 다가오는 주주총회에서 다루어져야 하며, 주주들은 이사회에 질문하고 그들의 판단과 의사결정이 여전히 기대에 부합하는지 평가할 수 있습니다.
CEO 보수는 계속 주시해야 할 중요한 측면이지만, 투자자들은 비즈니스 성과와 관련된 다른 문제에도 눈을 크게 뜨고 지켜볼 필요가 있습니다. 역동적인 비즈니스 환경에서 투자자가 알아야 할 머크의 경고 신호 1가지를 확인했습니다.
의심할 여지 없이, 비즈니스 품질은 CEO의 보상 수준보다 훨씬 더 중요합니다. 자기자본 수익률이 높고 부채가 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 확인해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.